东风汽车财务报告分析.doc

目录 一、东风汽车股份有限公司概况 2 二、阅读审计报告和董事会报告 2 三、主要财务比率分析 3 （一）母公司财务指标分析 4 （二）企业集团财务指标分析 4 四、财务报告详细分析 6 （一）资产负债表分析 6 1.母公司资产负债表 6 （1）资产分析 6 （2） 负债分析 8 （3）所有者权益分析 9 2.合并资产负债表 10 (1)对合并资产负债表总体状况的初步分析 10 (2)资产分析 10 （3）负债分析 12 （4） 所有者权益分析 13 五、对公司未来的展望 16 一、东风汽车股份有限公司概况 东风汽车股份有限公司（股票代码：600006，股票简称：东风汽车）是由东风汽车公司于1998年独家发起，将其下属轻型车厂、柴油发动机厂、铸造三厂为主体的与轻型商用车和柴油发动机有关的资产和业务进行重组，采取社会募集方式设立的股份有限公司，公司于1999年6月28日成功地向社会公开发行人民币普通股 300,000,000 股，东风汽车公司作为独家发起人出资 700,000,000股，持有70%股份，是公司的控股股东。 公司控股股东变更情况：东风汽车公司实行债转股，将股份划给东风汽车有限公司，东风汽车有限公司后变更名称为东风汽车工业投资股份有限公司（简称东风投资），东风投资对东风汽车有限公司（新设立的中日合资公司）的出资包括其持有的本公司700,000,000股国有法人股，2004年至今，东风汽车有限公司为公司的控股股东。 2013年，公司实现营业收入193亿元，与去年同期相比增长9.07%，营业利润0.9亿元，与去年同期相比由负变正，利润总额3.65亿元，与去年同期相比增长96.6%，净利润总额3亿元，与去年同期相比增长121% 二、阅读审计报告和董事会报告 立信会计师事务所注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告。注册会计师认为，东风汽车股份有限公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2013年12月31日的财务状况以及2013年度的经营成果和现金流量。注册会计师认为企业的财务报告符合以下条件: 会计报告的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。 会计报表在所有重要方面恰当的反映了被审计单位的财务状况、经营成果和资金变动情况。 会计处理方法遵循了一致原则。 注册会计师已按照独立审计原则的要求，完成了预定的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。 不存在影响会计报表的重要的未确定事项。 不存在应调整而未被审计单位予以调整的重要事项。 在董事会报告中，可以了解到，2013年，受汽车消费刚性需求等因素影响，全国汽车市场销售同比增长13.9%，经历自2011年以来刺激性政策退出后连续两年的市场下滑后，2013年市场回暖但增幅有限，同时，伴随能源、环保、交通等方面条件的制约，未来的宏观环境将由刺激消费转入调控消费时期，总体市场进入微增长时代。公司将通过改善产品销售结构和降低内部成本及费用，持续提升公司收益水平。 三、主要财务比率分析 说明: 1.由于无法获得上市公司自身固定资产原值信息，固定资产周转率用年报表披露的净值计算。 2.由于作为外部使用者很难获得净赊销额，计算应收账款周转率时用营业收入代替净赊销额。 （一）母公司财务指标分析 就公司数来看，母公司短期偿债能力指标均正常，流动比率、速动比率均大于1 ，资产负债率小于同行业平均水平，且2013年较2012年相差不大，短期偿债能力良好。 母公司营运能力指标变化不大，应收账款周转率，总资产周转率虽均有小幅上升，但均处于较低水平，应收账款周转率与合并数及同行业平均数相差明显，母公司回款慢，存货周转率增涨较明显，但仍然较低，母公司的营运能力不佳。 母公司毛利率虽有明显增涨仍严重低于同行业平均水平，销售净利率与净资产收益率均呈现负值，母公司盈利能力不佳。 （二）企业集团财务指标分析 合并数（同行业2013各指标对比，本图表信息来自中国汽车报网东风汽车属于商用车类型，对比类型相同） 集团短期偿债能力指标较好，流动比率，速动比率较上年均有明显增长，都大于1， 与同行业对比，显示企业集团短期偿债能力良好 资产负债率是反应在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，体现一个企业的资本结构是否合理。经营情况好、盈利能力强的企业可以通过不断盈利作为企业运作资金，债务相对较低。而经营状况一般的公司则需要依靠较高债务为其提供运作资金，负债率较高的公司还债压力较大。? 企业集团资产负债率处于中等水平。 集团应收账款周转率较高，与上年相比增长明显，企业回款速率增加。同行业为8.61，大大高于同行业平均水平。存货周转率同样增长明显，水平一般。（行业中，2008年至2012