FOF股权投资新趋势专用课件.ppt

* * （2011年07月，上海） 股权投资新趋势 “利宝（保）”FOF交流会 中国私募股权投资机遇 第一部分 祁斌：中国证监会研究中心主任 祁斌指出，6月份居民消费价格指数创新高，意味着老百姓面临抗通胀的压力。他认为，全球范围内抗通胀最好的办法是股权性投资，让老百姓的投资与经济成长挂钩。“我们希望中国老百姓通过各种手段参与中国的资本市场，成为中国经济的股东，这是我们建设和谐社会、消除社会矛盾的手段。” －“2011中国金融投资夏季峰会” 声 音 股权投资机遇 资本市场更完善 多层次金融体系 大量优秀的、拥有巨大成长潜力的企业不断脱颖而出，投资机会巨大。 根据中国证监会统计数据显示: －2009年A股首次公开发行（IPO）的金额达1831.38亿人民币 －2010年A股首次公开发行（IPO）的金额达4882.63亿人民币 股权投资市场总量稳步增长 数据来源：ChinaVenture 投资规模 2010年IPO回报率从09年高点回归理性 IT、金融、互联网、化工、医疗健康等行业的平均回报率要高于同行业平均水平 数据来源：ChinaVenture IPO退出回报分析 声 音 戴相龙（全国社保基金理事长）： “当前是股权投资基金发展的最好时机！” 发表于“2010中国股权投资基金发展论坛” FOF的投资机遇 第二部分 FoF 回报 收益的长期性 收益的稳定性 风险 投资数量上的分散 投资行业上的分散 基金-1 基金-2 基金-n ??? ??? 层级1 项目··· 项目1 项目m 项目··· 项目1 项目m 项目··· 项目1 项目m ??? ??? 层级2 什么是FOF * 绝对收益：对冲基金、高收益债券、问题证券、事件套利、…… ** 股权基金：私募股权基金、风险投资基金、并购基金、……（IRR:35.9%,标普6.4%） *** 实物资产：房地产、石油、天然气、森林…… 228.7亿美元 FOF投资是成熟投资者必备的投资标的 图：耶鲁大学捐赠基金资产配置比例 国内FOF分类 利保智辰FOF特点 第三部分 四大天王 利保智辰 六大创新 如果募集不到5000万，则按照5000万成立，配置相应减半。 　 达泰资本 磐石金池 达晨恒泰 九鼎医药 基金规模 6亿 6亿 35亿 10亿 投资额度 3000万 3000万 2000万 2000万 已投项目 海克瑞斯 吉祥航空 梦龙移通 柳州医药 　 天奕新能 永达汽车 铭普实业 珠海亿邦 　 地平线石油 润欣科技 世纪天源 尔康药业 　 重庆同力 芯通科技 利安隆 　 　 置诚通信 新联通包装　 星光农机 　 　 　 东洲罗顿　 鸿辉光通 　 　 　 　 孚科狮 　 　 　 　 宏东渔业 　 　 　 　 光莆电子 　 　 　 　 实创家居 　 备注 最早拿到国开行母基金投资的基金 股东背景雄厚投资规模较大 最为知名的品牌VC基金之一 近年成长最快，规模最大的投资公司，基金为行业性基金 各基金投资组合 名称 上海利保智辰投资中心（有限合伙） 基金规模 人民币5000万或1亿 基金管理人 上海磐石知本投资管理有限公司 基础投资人 上海利保投资管理公司 认购形式及额度 基金认购门槛为人民币100万，以100万的整数倍往上递增，7月31日封闭； 基金成立后的12个月内（2011年8月起），每月定期开放申购，但需按照每月1％加付利息费用（最多12％）； 基金成立后的13个月至36个月，每3个月开放一次赎回，投资者收回基金本金的同时获得每年12％的收益； 出资比例6：3：1，即基金成立后5个工作日内缴付60％，剩余30％和10％等待通知，每次接到管理人通知后不晚于10个工作日内完成打款 托管银行 招商银行上海分行 主承销商 上海雷音投资管理有限公司 基金期限 5年，实际时间取决于被投资基金的实际运作年限，投资决策委员会可以延长1年 基金费用 基金管理费0、基金认购费1％、银行托管费0.2％/年 如8月份申购“利宝策略型PE基金”，则按照本次FOF申购金额可以免认购费 收益分配 有投资收回时先按出资比例分配给所有合伙人直至覆盖所有合伙人本金，剩余资金及之后回收资金均认定为基金收益，待基金年化收益率等于或超过25%时，普通合伙人提取基金总收益的20％，余下的收益按照有限合伙人的出资比例进行分配；如果基金年化收益率小于25％，则普通合伙人不提取提成，全部收益由各有限合伙人按照出资比例分配。 利保智辰主要条款 ① 降低准入门槛：FOF可以降低投资PE基金的门槛。优秀业绩的PE基金一般设有较高的最低投资金额限制，对于中小投资者来说，这无疑阻挡了他们的投资可能。而FOF将若干中小投资者的资金集结