第六章国际银行业务与货币市场.pptVIP

負債-權益交換 $8,000萬 第六章國際銀行業務與貨幣市場 國際財務管理 鍾懿芳 國際銀行與國內銀行的區別 國際銀行藉由貿易融資來協助顧客進出口貿易。 國際銀行為顧客安排跨國交易和國外投資所必要的外匯。 在處理外匯交易時，國際銀行通常會幫顧客透過遠期和選擇權契約來規避外幣收付的匯率風險。 低邊際成本 知識上的優勢 母國資訊服務 聲望 制度優勢 銀行建立跨國營運的理由 整體的防禦策略 零售式的防禦策略 交易成本 成長 風險的降低 國際銀行業務機構種類(1/3) 聯行關係 兩家銀行共同對應維持一個聯繫帳戶。 銀行以較低的成本服務客戶。 顧客享受的服務有限。 代表辦事處 由母銀行人員組成的服務單位。 國外分行 在法律上為母銀行的一部分。 同時受母國與外國銀行法規的限制。 國際銀行業務機構種類(2/3) 子銀行與附屬銀行 子銀行為當地成立的銀行，其全部或大部分所有權屬於母銀行。 附屬銀行只是部分屬於母銀行，不受母銀行的控制。 艾契法案銀行 艾契法案銀行可以在美國境外從事權益資本的投資，而美國境內的銀行是不被允許的。 1979年6月准許艾契法案銀行以分行的方式成立。 國際銀行業務機構種類(3/3) 境外銀行業務中心 一個銀行系統組織良好的國家，容許在該國正常經濟活動之外所設立的帳戶。 例如：巴拿馬、開曼群島、香港、新加坡等等。 國際金融機構 資產與負債獨立於母銀行。 經營非美國人民之存放款業務。 資本適足性準則 銀行資本適足性是指銀行為減少銀行破產的可能性，銀行持有之權益資本的數量相較於風險性資產的比例。 巴塞爾協定規定銀行資本適足率最小為8%。 風險性資產的權重因其風險程度而異。 國際貨幣市場 歐洲通貨市場 歐洲信貸 遠期利率協定(FRA) 歐洲票據 歐洲商業本票 歐洲(國際)通貨市場 歐洲(國際)通貨是指坐落在某國家的國際銀行持有非當地貨幣的定期存款。 美國境外銀行的美元存款：歐洲美元。 歐洲美元存款不受存款準備要求與存款保險的限制。 倫敦銀行間拆放利率為倫敦之歐洲通貨存款的基準利率。 歐洲信貸 從歐洲銀行擴展至公司、政府、非主要銀行或國際組織的短期到中期的貸款。 當貸款額度太高時，通常會組成聯貸銀行團共同承擔貸款額度。 範例6.1 Teltrex公司利用三個月一次的展期方式以LIBOR+0.75%的利率向倫敦巴5舍里銀行借入$300萬，假設目前三個月LIBOR為5 17/32%，又下一個三個月LIBOR為5 1/8%。請問Teltrex應支付多少利息? 300萬×(5 17/32%+0.75%)/4+300萬×(5 1/8%+0.75%)/4 =$91,171.88萬 遠期利率協定(FRA) 屬於銀行同業間的契約，用以規避存貸款到期日無法配合所產生之利率風險。 當利率下跌低於協定利率時，買方同意支付賣方增加的名目利息成本。 當利率上升高於協定利率時，賣方同意支付買方增加的名目利息成本。 範例6.2 歐洲票據與商業本票 歐洲票據為商業銀行發行之3~10年的短期票據，按面額折價出售，並於到期日時按面額償付。 歐洲商業本票為公司行號或商業銀行發行之1~6個月的短期票據，按面額折價出售，並於到期日時按面額償付。 國際債務危機 第三世界債務危機 起因於國際銀行為了支付石油輸出國家巨額的美元存款，於是超貸給急需貸款以作為經濟發展與支付石油進口費用的低度開發國家以取得利息收入。 1982年起墨西哥、巴西、阿根廷等超過20個開發中國家共欠債$1.2兆，並同時要求銀行免除貸款。 利用負債-權益交換減輕債務國負債，並以布雷迪債券轉換貸款為抵押債券。 $6,000萬 用面額60%賣出 $1億LDC債權 用面額80%贖回 $1億LDC債權 國際銀行 權益投資人 (MNC) LDC中央銀行 LDC公司或 MNC子公司 $8,000萬