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财务分析 教学内容 财务分析的意义与内容 财务分析的方法 财务指标的分析 财务综合分析 财务分析报告 第一节 财务分析的意义与内容 一、财务分析的概念和意义 概念：也称为财务报告分析。是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。 意义： 对内： 揭示生产经营中存在的问题 业绩评价 对外： 为信息使用者提供决策依据 二、财务分析的内容 评价偿债能力 评价营运能力 评价盈利能力 评价发展趋势 财务分析的程序，是指进行财务分析所应遵循的一般规程。研究财务分析程序是进行财务分析基础与关键，它为开展财务分析工作，掌握财务分析技术指明了方向。 四个阶段十个步骤 第一阶段 信息搜集整理阶段 明确分析目的 制定分析计划 搜集整理信息 第二阶段 战略分析与会计分析阶段 战略分析—— 目的：企业的地位 内容：行业分析 企业竞争策略分析 会计分析—— 目的：揭示真实程度 内容：阅读会计报表 比较会计报表 解释会计报表 修正会计信息 第三阶段 财务分析实施阶段 财务指标分析 基本因素分析 第四阶段 综合分析与评价阶段 财务综合分析与评价 财务预测与价值评估 财务分析报告 第二节 财务分析的方法 一、比较分析法 1、定义 2、常用形式 (1)趋势比较：同历史比 (2)横向比较：同类企业相比 (3)差异比较：与计划比 二、比率分析法 1、定义 2、常用形式 (1)相关比率分析：两个或两个以上相关项目比值 (2)结构比率分析：部分与总体比值 (3)动态比率分析：同一项目不同时期比值 ①定基比率 定基比率=分析期指标/固定基期指标×100% ②环比比率 环比比率=分析期指标/分析前期指标×100% 三、因素分析法 1、定义：是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 注：当有若干因素对分析指标发生影响作用时，假定其他因素都无变化，顺序确定第一个因素单独变化所产生的影响。 2、常用形式 （1）连环替代法（连锁替代法） 定义：连环替代法是因素分析法的最基本的形式，它是从数值上测定各个相互联系因素对有关经济指标的差异影响程度的一种分析方法。 计算程序： 1.分解指标体系，确定分析对象 2.连环顺序替代，计算替代结果 3.比较替代结果，确定影响程度 4.加总影响数值，验算分析结果 2、常用形式 设k为某经济指标，a,b,c为影响该指标的因素。 （1）连环替代法（连锁替代法） 注意：因素之间存在因果关系，替代时按顺序且换后不换回 如何确定正确的替代顺序，这一问题在理论上和实践中都没有定论。 但一般认为： 先主要指标，后次要指标； 先数量指标，后质量指标； 先基准指标，后附带指标。 ※??若随意改变替代顺序，其结果则与正确结论有差异。 例题 2、常用形式 设k为某经济指标，a,b,c为影响该指标的因素。 （2）差额分析法—是连环替代法的简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额来计算各因素对分析指标的影响。 k=a+b+c 四、财务分析的资料 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 五、财务分析的局限性 (一)财务报表本身的局限性 (二)财务报表的真实性 (三)企业会计政策的选择影响可比性 (四)比较基础的合理性 第三节 财务指标分析 偿债能力：短期偿债能力指标、长期偿债能力指标 营运能力 盈利能力 发展能力 第四节 财务综合分析 杜邦分析法 沃尔比重评分法 现代综合评分法 第四节 财务综合分析 一、杜邦分析法 1、指标体系： 杜邦财务分析体系 3、影响权益资本净利率的因素分析 (1)销售净利率 ①增加销售收入 ②降低成本费用 销售收入的增加幅度＞成本费用的增加幅度 (2)总资产周转率 ①增加收入 ②减少资金占用额 ③提高各种资产的利用效率 (3)权益乘数 合理安排资本结构 第五节 财务分析报告 一、报告分类 1、按编写时间：定期、非定期 2、按编写内容： （1）综合性分析—对整体经营运营和财务状况分析评价 （2）专项分析—对公司经营的一部分进行分析评价 （3）项目分析—独立运作项目 二、格式 无固