跨市场ETF与本市场ETF的区别及操作注意事项-ETF基金网.pptVIP

无忧PPT整理发布 无忧PPT整理发布 跨境ETF套利 创新业务部 * 前 言 跨市场ETF（目前仅指恒指ETF），预计年底推出，上市日期预计明年3月份。 * 主要内容 跨市场ETF和本市场ETF的区别 2 跨市场ETF业务简介 3 1 跨市场ETF套利策略 3 3 * 跨市场ETF业务简介 跨市场ETF的特征 泛指包含非深圳成份股在深圳上市的ETF和包含非上海成份股在上海上市的ETF。 申购赎回渠道：通过深圳交易所或上海交易所。 跨市场ETF主要业务 证券编码：恒指ETF是1599**证券代码，和本市场的ETF统一顺序编码。 基金募集：深圳市场ETF，采用现金方式，场内认购。现金认购以人民币办理，认购面值为每基金份额1元人民币。 * 跨市场ETF业务简介 基金上市交易 恒指ETF在深圳交易所集中竞价交易平台和协议交易平台交易 交易规则和深圳交易所本市场ETF类似。 基金申购赎回 申购结算方式由T+1净额担保DVP交收改为T+1逐笔金额非担保DVP交收，赎回份额由T+1净额担保交收改为T+1逐笔全额非担保交收（非DVP），赎回资金仍保持代收代代付。 由于结算模式变更，跨市场ETF当日申购份额当日不能卖出，T+2日可以卖出或赎回。 基金份额参考净值 更新频率为每15秒一次 * 跨市场ETF与本市场ETF的区别 1、开放日为本市场交易日； 2、对所有成分股进行股份联动监控； 3、可以对每一支成分股进行现金替代，申购赎回时替代金额相同。 4、暂未对申购、赎回规模进行控制。 1、开放日为深港共同交易日； 2、对所有成份股进行现金替代； 3、使用159900对所有成分股进行替代，申购赎回时的替代金额可以不同； 4、对申购、赎回规模进行控制 申购赎回申报 都是深圳成份股 包括非深圳成份股，也可包含深圳成份股 成份股构成 本市场ETF（深圳） 跨市场ETF 项目名称 * 跨市场ETF与本市场ETF的区别 1、对申购赎回的份额和资金都采取担保交收。 1、对申购的份额和资金采取逐笔全额费担保DVP交收，对赎回份额采取逐笔全额非担保交收（非DVP），对赎回资金代收代付 申购赎回申报 1、暂时没有申购赎回超限的撤单回报； 2、不会出现159900的资金替代明晰记录； 3、如果发生了现金替代，赎回急呢不会为0 1、可能有申购或赎回超限的回报记录 2、会出现159900的资金替代明晰记录； 3、发生现金替代时，赎回金额设置为0； 成交回报 接上页 * 跨市场ETF特别注意的几点 1、T日买入的恒指ETF，T+1日可以卖出； T日申购的恒指ETF，T+2日可以卖出或赎回； 2、当申购指令发出，由券商香港分公司代买，代买的价格即是投资者的申购成本。 券商香港分公司的技术水平在一定程度上影响到投资者的成本和收益。 3、赎回替代金额为0，是因为赎回的清算方式与申购的清算方式不同，资金划转的流程也不同。 4、成份股现金替代类型：允许现金替代和必须现金替代。 投资者能否指定哪支允许现金替代的股票进行现金替代，取决于券商香港分公司的技术对接。 * 跨市场ETF套利策略—瞬时套利 1、折价套利 ETF市值＜ETF净值 操作策略：深圳账户买入恒指ETF，香港账户做空成分股、做空恒指期货、做多恒指看跌期权或做空恒指看涨期权。 2、溢价套利 ETF市值＞ETF净值 操作策略：深圳融券卖出恒指ETF（恒指ETF也就在上市后不久变成融券标的），同时申购ETF。 * 跨市场ETF套利策略—延时套利 预计日内行情有上涨，做日内波段 操作策略：深圳账户买入或者申购恒指ETF（一般是买入），上涨结束后，融券卖出，或者在香港账户做空篮子股票、做空恒指期货、做多看跌期权或者做空看涨期权。 谢谢！ An IBM Pro