上市公司信息披露的规范性供参习.doc

Shanghai Lixin University of Commerce 《上市公司信息披露》 期末考查论文 上市公司信息披露的规范性 学生姓名 高云 年 级 2014级 专 业 会计学 学 号 1410030110 二〇一四年十一月 一、上市公司会计信息披露的现状 上市公司及时、真实、充分、公平地向广大投资者披露可能影响投资者决策的信息是上市公司必须履行的义务。众所周知，上市公司财务信息披露的状况，既关系着股东的利益，又关系着国家证券市场的稳定。目前我国已经发布实施了一系到股票交易法规，规定了上市公司信息披露的原则要求和内容体系，但是由于种种原因，我国上市公司财务信息披露中还存在不少不规范的现象，既影响了我国证券市场和上市公司的健康发展，也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和风险，因此规范上市公司财务信息披露的呼声越来越高。 （一）取得的成绩 会计信息披露规范逐步完善。目前,我国已经形成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易暂行条例》为主体,以《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》和证监安会发布的关于信息披露内容和格式准则为具体规范的信息披露的基本框架,和首次披露(招股说明书、上市公告书)、定期报告(中期报告、年度报告)和临时报告(重大事项报告)三部分组成的信息披露内容,初步规范了上市公司的信息披露问题。 （二）存在的问题 1.会计信息披露不充分? 部分上市公司利用商业机密不便公开的借口，对公司的财务债务、流动资金、存货的变现能力及比例结构进行模糊披露，报表中存在过多的虚拟资产，采用避重就轻的手段，故意隐瞒某些不利的事实，夸大一些有利的方面，甚至连部分的重大事件都没有披露，使投资者没能了解到公司的危机，从而使投资者的资金受到威胁。 2.会计信息披露不及时 在我国，许多上市公司存在会计信息没有预先或者及时向社会披露，事情完成后才披露的情况，这在很大程度上严重损害了投资者的利益，特别是中小投资者的利益。给内幕交易创造了良机，承受能力不强的中小投资者不得不被迫退出，从而造成部分投资者操纵市场的情况出现。?这就造成了投资者投资的不公平，提前知道内幕消息的可以有目的进行投资，收益是非常大的，而内幕外的投资者可能受到了巨大的经济上损失。 3.会计信息披露不真实? 在我国上市公司的会计信息披露中仍旧存在着信息不实、不准的情况，这种情况在上市公司年报、再融资和招股中表现的尤为明显。缺乏真实性的会计信息会给投资者造成误导。 4.会计信息披露不规范 　　我国上市公司的信息披露缺乏严肃性，上市公司在信息披露时存在随意调整利润分配表等违法情况，有的上市公司提供的财务报告过于简单，不能为投资者提供具有参考价值的、内容详尽的财务报告，因此投资人不能进行有效的财务分析。对于会计规定中要求提供的数据信息不进行披露，与公司联系密切的产业政策、运营策略等信息没有进行显示，这造成上市公司提供的会计信息不具备参考性和指导性，这也往往会对投资者的经济决策产生不利影响。 总之,充分、及时、真实且规范的上市公司会计信息披露于国家、于企业、于民众都是大有好处的。 二、上市公司会计信息披露不规范的成因分析 （一）巨大利益的牵引与驱动? 利益驱动是产生上市公司不良会计行为的内在原因。意识由于利益驱动，公司总是要实施对自己有利的会计行为，使会计信息在数量上和质量上有失公平，不能满足所有信息使用者的需要。二是会计信息的供给主体呈现多元化格局。? （二）违规成本低廉，处罚力度不够? 我国上市公司会计信息披露存在问题的深层原因是违规成本低廉。表现为：被揭露的概率很小，即使被揭露出来，处罚的力度也不够大，违法的机会成本很低。围绕着公司会计信息造假，有些执法者与公司串通一气，使造假信息更具隐蔽性，增加了查处的难度。另外，上市公司的数量越来越多，公告的会计信息也越来越多，其中虚假信息占有相当的比例，被揭露的概率很小。? （三）披露真实的会计信息成本代价过高? 根据成本效益原则，只有信息披露收益大于信息披露成本的前提下，信息披露才会给信息披露者带来经济收益；反之，如果会计信息披露成本超过了信息所能带来的经济收益，就会使上市公司管理当局放弃披露相关信息，从而妨碍信息的充分披露。我国现行的证券市场为非完全有效的资本市场，这就意味着信息披露成本不可能为零，由于成本效益原则的约束，是信息披露的充分性难以实现。 （四）会计信息披露制度监管力度不大 虚假会计信息的产生，在很大程度上取决于一定时期的制度环境。规范的信息披露制度是上市公司会计信息披露的重要制度保障，但我国证券市场起步晚，许多制度不健全，可操作性差，信息披露制度散见于各类规定中，缺乏系统的关于会计信息披