全国社保基金的投资运作.pptVIP

. 卢圣亮2010-7-13 目 录 第一部分——机构简况 机构设立 组织结构 资金来源 受托管理 第二部分——投资政策 投资理念与方针 投资方式 投资范围 第三部分——投资运作 投资规模与收益 境内委托投资管理 境外委托投资管理 实业投资运作 目 录 第一部分——机构简况 机构设立 组织结构 资金来源 受托管理 机构设立 2000年8月，党中央、国务院决定建立“全国社会保障基金”，同时设立“全国社会保障基金理事会”，负责管理运营全国社会保障基金。 全国社会保障基金是中央政府集中的社会保障基金，是国家的重要战略储备，主要用于弥补今后老龄化高峰时期的社会保障需要。 组织结构 资金来源 中央财政拨入资金 国有股减持或转持划入资金及股权资产 彩票公益金 投资收益 经国务院批准的其他方式筹集的资金 受托管理 个人账户基金 经国务院批准，全国社保基金理事会自2006年12月开始受托管理天津、山西、河南、新疆、吉林、黑龙江、山东、湖南和湖北9个试点省份的个人账户基金 截至2009年12月31日，受托管理个人账户基金346.12亿元，受托以来年均收益率达18.9%。 目 录 第二部分——投资政策 投资理念与方针 投资方式 投资范围 投资理念与方针 基金投资理念 价值投资、长期投资、责任投资 基金投资方针 审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益 投资方式 直接运作与委托投资相结合 直接运作的对象主要包括境内股权投资、信托投资、国债、银行存款、ETF指数等 委托投资的对象主要包括境内股票、PE基金、境外投资 投资范围 基金境内投资范围 银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和产业投资基金等。 基金境外投资范围 银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品、债券、股票、证券投资基金，以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具。 目 录 第三部分——投资运作 投资规模与收益 境内委托投资管理 境外委托投资管理 实业投资运作 投资规模与收益 ——截至2009年12月31日—— 基金资产总额7766.22亿元 基金权益投资收益额850.49亿元 2009年投资收益率16.12％ 基金自成立以来的累计投资收益额2448.59亿元，年均投资收益率为9.75％ 境内委托投资管理 南方基金 博时基金 华夏基金 鹏华基金 嘉实基金 长盛基金 易方达基金 招商基金 国泰基金 中国国际金融有限公司 境外委托投资管理 目前，社保基金境外委托投资主要包括股票、债券类产品等。 境外委托投资管理 实业投资运作 ——截至2009年12月31日—— 直接股权投资1113.29亿元，占总资产14.34% 信托投资195.40亿元，占总资产规模2.52% 股权基金投资承诺投资额71.65亿元，实际出资32.38亿元，占总资产0.42% 实业投资运作——直接股权投资 ——重点项目—— 银行业：交通银行、中国银行、工商银行 交通运输业：京沪高铁 航空业：中航国际 通信业：大唐电信 新能源：中节能风电 ………… 实业投资运作——信托投资 ——重点项目—— 铁道部 国家电网 天津城投 上海机场 西安棚户区改造 沈阳地铁 重庆高速公路 ………… 实业投资运作——股权基金投资 ——重点项目—— 中比基金 渤海产业基金 鼎晖人民币基金 弘毅人民币基金 绵阳基金 和谐成长基金 ………… * * 中拉养老金制度国际研讨会 理事大会 副理事长 秘书长 风险管理委员会 专家评审委员会 基金财务部 股权资产部 （实业投资部） 理事长 投资决策委员会 规划研究部 机关服务中心 投资部 法规及监管部 境外投资部 信息技术部 办公厅 机关党委 （人事部） 副理事长 副理事长 Black Rock贝莱德有限公司 PIMCO 平博 Alliance?Bernstein?联博有限公司 积极型 全球债券 Allianz?德盛安联资产管理公司 UBS?瑞银环球资产管理公司 INVESCO?景顺投资管理有限公司 积极型 香港股票 T.Rowe?Price普信资产管理公司 JANUSINTECH?骏利英达资产管理 指数增强型 美国股票 State?Street?Global Advisor 道富资产管理公司 Alliance?Bernstein?联博有限公司 AXA Rosenberg 安盛罗森堡投资管理公司 积极型 全球股票（不含美国） 管理人 类型 产品 保诚集团(Prudential) 威灵顿管理公司(Wellington) 积极型 全球股票 Newton投资管理公司 富达投资管理公司(Fidelity) 积极型