技术分析四要素讲解.ppt

技术分析四要素 技术分析授课内容 第一节 技术分析概述 一、技术分析的涵义 以证券价格的变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场价格未来变动趋势的分析方法。 第一节 技术分析概述 二、技术分析的要素与假设 （一）技术分析的要素：市场行为 1、成交价 2、成交量 3、价格运行的时间 价格完成某个过程所经过的时间长短。 4、价格运行的空间 价格的位置、变动的幅度及可能达到的极限。 成交量含义 成交量是一种供需的表现，当股票供不应求时，成交量自然放大；反之，股票供过于求，市场冷清，买气稀少，成交量势必萎缩。将人潮加以数值化，便是成交量。 广义的成交量包括成交（手）股数、成交金额； 狭义的也是最常用的是仅指成交（手）股数。股票只要上市交易，每日都会有或多或少的成交量。 成交金额则是在特定的时间段内所发生的交易金额。 狭义成交量理解 即成交股（手）数VOL（volume ），这是最常见指标，能够单独用来衡量市场中交易的活跃程度。量大表示交易活跃，量小表示交易不活跃。 最大缺点在于忽略了各个股票流通量大小的差别，不便于对不同股票做横向比较，也不利于掌握主力进出的程度。 它适合于对个股成交量做纵向比较，即观察个股历史上放量缩量的相对情况。 ??? 成交金额理解 成交金额AMOUNT，直接反映参与市场的资金量多少，常用于大盘分析。 成交金额的优点是它排除了大盘中各种股票价格高低不同的干扰，通过成交金额使大盘成交量的研判具有纵向的可比性。 成交金额可以分析主力的动向，因为资金大小是直接观察主力的标志。 技术分析假设 （二）技术分析假设 1、市场行为涵盖一切信息 技术分析假设 2、价格沿一定趋势运行并保持趋势 从物理学的角度来讲，如果一个物体所受的力是平衡力，它将保持匀速直线运动的状态，除非受到外力的影响。（把股价运动比作物体的运动） 注意：趋势运行时间越长，相反的力量累积越多。如何理解？ 上升趋势运行时间越长，风险越大，下降趋势趋势运行时间越长，风险越小。 技术分析假设 3、历史会重演 受投资者心理规律的影响，人们喜欢重复成功的操作，而回避失败的操作。因而使价格表现在图形上会有一定的规律。 过去发生的价变动方式，未来可能继续发生。 “已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；阳光之下，无新鲜事。” ——《圣经》 技术分析——量价关系 三、技术分析市场行为间的关系 （一）价量是市场行为最基本的表现 1、价量关系 价格是虚的，成交量是实的，成交量是价格的先行指标，股价是成交量的反映。 价升量先行 2、价量基本规律： 价升量增，价跌量减 技术分析——量价关系 2、价量基本规律具体表现 （1） 价升量减（背离）， 价格潜在反转 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（1）？ 技术分析——量价关系 （2）价升量增， 天量见天价 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（2）？ 技术分析——量价关系 （3）价跌量减， 地量见地价 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（3）？ 技术分析——量价关系 （4）在上升行情中， 价平放量，上升乏力 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（4）？ 技术分析——量价关系 （5）价跌量增（下跌初期） 在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（5）？ 技术分析——量价关系 （6）价跌量增（下跌末期） 在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（6）？ 价量规律总结 1、 价量规律：价升量增，价跌量减 2、价量规律具体表现： （1）价升量减，价格潜在反转 （2）价升量增，天量见天价 （3）价跌量减，地量见地价 （4）在上升行情中，价平放量，上升乏力 价量规律总结 （5）价跌量增 在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。 （6）价跌量增 在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。 技术分析——时空与股价关系 （二）时间与空间是市场潜在能量的表现 1、时间与空间含义 时间指价格为完成某个升降周期所经过的时间，指出价格将可能在何时出现上升或下降； 空间指出价格有可能上升或下降到什么位置，表明价格运动的极限。 技术分析——时空与股价关系 2、时间、空间与股价的关系 （1）时间长的周期，价格变动的空