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第二节 损益表分析 Chennn2000@(陈宁) 损益表的概念（利润表） 总括反映企业在一定的期间（月、季、年度）内实现的利润或发生的亏损的报表。 注：损益表属于期间、时期、时间段的动态报表。 损益表的重要意义： 反映一定时期企业的经营成果 对投资人：决定是否投资、再投资、出售投资；对债权人决定是否维持、增加对企业之借贷 可供企业各层管理人决定未来的经营决策依据，改善经营管理找差距，找今后工作重点。 损益表编制要点： 编制原理：会计方程式即 收入—费用=利润 报表项目排列顺序：（历年国家考试试题） 按主营业务构成+非主营业务构成±营业外收—所得税额。 按利润形成的步骤的公式和各类业务构成的重要性大小从上到下依次排列。 会计报表≠报表项目。 报表项目数据等有关账户本期发生额填列。 利用利润计算的一系列公式。 损益表分析： 盈亏发生及其幅度、原因 利润表来源可靠分析（应为主营业务为基础） 注：新准则营业利润范围扩大，主要将投资收益和公允价值变动损益纳入营业利润，这两者本质属于营业范畴，体现企业经营能力。 利润表趋势发展远景——平稳缓慢上升（大幅起伏、下降盈利能力差、风险大） 第三节 现金流量表分析 现金流量表概念; 反映企业在一定期间现金流入和现金流出情况的报表 注：动态报表、历史较短，70年代出现在我国，1998年起编 现金含义与我国不同： 库存现金+银行存款（不能随时支取的除外）+其他货币资金+现金等价物（自购买之日起3个月内到期的证券投资） 现金流量表的结构： 主表三段式，每段都列出现金流入现金流出，对抵后为现金净流量 附表（补充资料）结构三部分 现金流量表分析： 净现金流量为正数，而且愈大，则企业的财务状况，各项销售回流资金情况好。但在分析还必须具体分析：生命周期、经营财务状况及原因。进行全面评价。见下表。 现金流量表变动分析表 经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量 生命周期 经营、财务状况及原因 预测未来 风险程度 — — + 初始期或转产 靠融资进行初始投资，生产销售能力未形成 未来取决其财务状况经营能力 大 老传统生产企业 销售能力下降 必须大变革否则将变差 大 + — + 高速发展扩张时期 生产销售能力强，经营货币大回笼，大量加投资大量筹资外部资金作保证 财务状况优 小 — — — 扩张过程、预测失误 投资效果差，难以筹到资金，资金回笼少，现金无以为继 若收缩规模，经过调整，否则不能过难关 大 + + — 进入产品成熟期 经营和投资活动良性循环，进入债务偿还期，融资需求小 财务状况好 小 + — — 健康成长期 经营状态良好，偿还债务，用经营资金继续投资，融资需求小，偿债能力强 财务状况好，经营能力强 小 + + + 在经营效益好的基础上再行扩张 经营和投资效益都好，仍投资以用于较好的投资机会 前景一片光明 很小 — + + 正走下坡路 经营效果不佳，投资本金回收弥补现金不足必须靠偿债经营，财务状况在恶化 财务状况走向恶化 大 — + — 处于衰退期，企业市场萎缩 经营资金发生沉淀，负债累累，为偿债大规模收回投资，以弥补现金不足面临破产 企业破产无可挽回 很大 注：+和—为一定的幅度，数量不能填上几元或几十元。 第四节 财务指标分析（总结和评价） 偿债能力分析 短期偿债能力 流动比率=流动资产/流动负债——数字来源B/S 国际公认为流动比率值在2左右，认为其越↑，流动资产流转快，偿债能力就↑ 过高↑：资金使用效率↓，盈利受影响，影响企业总量。 过低↓：造成违约风险，偿债能力↓。 结合行业特点，营运特点，经营期长——此比率可高： 经营期短——此比率可低。 速动比率=速动资产/流动负债——数字来源B/S ↓ ↓ 酸性测试比率 企业流动资产中变现速度较快的资产：货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、其他应收款、预付账款、待摊费用。 亦可B/S流动资产合计—存货，因为变现速度在流动资产中最慢，其账面价值≠实际偿债能力。 国际公认1。其越↑：流动资产变现愈快，偿债能力越↑，使用与流动比率相同 越高不一定好，过高：企业资金沉淀，盈利能力弱 结合行业，同期↑，则指标↑，分之↓。 注：流动比率与速动比率相结合使用，当二者相互矛盾时，若流动比率很↑、速动比率很↓时是有资金沉淀占过多比重：上述指标皆静态 （3）现金流动负债比率=年经营现金量/年末流动负债 来源B/S现金流量表 A、比率越↑，偿债能力越↑ B、将本期现金流入和本期偿债相比来确定偿债能力的具体数。 例如：某企业经营现金流量500万元，年末流动负债300万元，长期负债400万元，市场利率10