第十三章趋势分析与预测分析.ppt

第十三章 趋势分析与预测分析 内容提要 第一节 趋势分析和预测分析的目的 与内容 第二节 财务报表趋势分析 第三节 财务报表预测分析 第一节 趋势分析和预测分析的目的与内容 一、趋势分析与预测分析的目的 1.发现企业发展的趋势及规律 2.为财务预警、帮助企业及时防范和化解风险提供依据 3.为做出正确财务决策提供依据 4.为编制财务预算、进行财务控制提供资料 5.为评估企业价值奠定基础 第一节 趋势分析和预测分析的 目的与内容 二、趋势分析和预测分析的内容 （一）利润表的趋势与预测分析 对收入、成本费用项目进行分析与预测 利润表预测分析是整个预测分析的起点 （二）资产负债表的趋势与预测分析 对企业财务状况的增减变动情况及其未来发展进行分析 第一节 趋势分析和预测分析的 目的与内容 （三）现金流量表的趋势与预测分析 对经营、投资、筹资等财务活动产生的净现金流量进行分析 趋势与预测分析的核心 （四）所有者权益变动表的趋势与预测分析 对所有者权益项目及其变动进行的分析 趋势与预测分析的终点 第二节 财务报表趋势分析 一、趋势分析的方法 （一）定比分析 通过观察定比指标，确定所分析项目的变动趋势及发展规律 表13-2 （二）环比分析 通过对环比指标的分析，确定和评价各项目变动情况及其趋势 表13-3 第二节 财务报表趋势分析 二、利润表趋势分析 通过计算利润表各项目在一定时期内的变动情况，观察和分析收入、成本费用、利润的变动趋势，把握企业盈利的趋势和规律，为预测企业未来的经营状况提供依据 表13-4、 13-5 第二节 财务报表趋势分析 三、资产负债表趋势分析 通过计算资产负债表各项目在较长时期内的变动情况，观察和分析资产、负债、所有者权益的变动趋势，以在分析其变动原因、评判企业财务状况的同时，为企业财务预测、决策和预算提供依据 表13-6、 13-7 第二节 财务报表趋势分析 四、现金流量表趋势分析 通过计算现金流量表各项目在一定时期内的变动情况，观察和分析经营活动、筹资活动、投资活动产生净现金流量的变动趋势，评价企业各项活动产生现金净流量的能力和合理性，发现现金流入、流出的规律，从而为预测企业现金的流动方向、金额、进行财务决策和编制现金预算奠定基础 表13-8、 13-9 第二节 财务报表趋势分析 五、所有者权益变动表趋势分析 通过计算所有者权益变动表各项目的变动状况，观察和分析股本、资本公积、未分配利润等项目的变动趋势，掌握所有者权益项目增减变动的规律，为财务预测、财务决策和编制财务预算提供依据 表13-10、 13-11 1．定基百分比分析 从四川长虹三年资产负债表的趋势来看，总资产呈增长趋势。2000年略增加0.59%，增长的原因主要是固定资产和无形资产增加增快，其中：固定资产增加36.63%，无形资产增加173.02%；同时，流动资产2000年下降7.84%，下降的原因主要是由于应收账款和其他应收款净额和货币资金减少较多其中：应收款减少46.45%，货币资金减少19.69%。还可看到2000年负债减少4.31%，造成以上情况的原因可能是四川长虹用流动资产投资于固定资产和无形资产，并偿还了部分债务。 2001年总资产比99年增加6.85%，其中：流动资产比99年增加3.25%，固定资产增加为19.23，无形资产增加为124.68%；而负债比99年增加36.40%，增加的幅度较大，结果导致了股东权益下降1.42%，原因可能是资产的利用效果不好，其产生效益的速度慢于负债增加的速度。 从利润看，净利润呈明显下降趋势。99年为52532万元，2000年为27424万元，减少47.80%，2001年减少81.15%；2000年，主营业务收入增加6.06%，，但是主营成本增加7.49%，导致主营业务利润减少1.5%；同时销售费用增加较大，达到16.00%，其他业务利润下降39.10%，因此，即使投资收益增加202.02%、补贴收入增加5093.84%和营业外收入增加44.39%，也未能控制净利润下降趋势。2001年基本上也是同样的情况，主要原因是由于主要业务成本和销售费用、管理费用增加较大和各项准备提取增加造成。 2．环比百分比分析 环比分析实际上是对基比分析的进一步补充和细化，是为了更好的说明财务状况的趋势。 2001年长虹总资产为1763751万元，比2000年增加6.22%，其中：流动资产增加12.04%，主要原因是应收款净额增加68.25%和应收票据增加15.50%以及货币资金增加7.99%的原因；2001年由于折旧和资产清理增加，固定资产下降12.74%；而长期待摊费用下降导致无形资产及其他资产下降17.71%；与此同时负债有42.54%的增加，导