股指期货仿真交易.ppt

股指期货仿真交易 国泰君安期货公司筹备小组 杨光 内容提要 股指期货与股票相比的不同点 股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要： 1、期货合约有到期日，不能无限期持有。 2、期货合约是保证金交易，每天结算 3、期货合约可以卖空 仿真交易期间的开户 交易编码的概念 银行结算账户 证监会指定“中农工建交”五家银行为结算银行 投资者在进行期货交易前,需要在这五家银行开立自己的银行结算账户 投资者结算账户与期货公司保证金账户一一对应，客户出入金必须通过结算账户进行，资金实现封闭运行。（资金从哪里来，还回到哪里去原则） 期货保证金监控中心 证监会成立了期货保证金监控中心.对客户的保证金和持仓情况进行监控. 客户在期货公司开户时会同时得到中国期货保证金监控中心的一个账号和密码，客户可以通过监控中心查询自己的资金和持仓情况。 通过监控中心向客户发送结算报告也是期货公司通知客户的一种新的方式。 监控中心监控保证金的原理。 / 交易环节 股指期货每天交易时间和股票市场一样吗？ 股指期货与股票交易建立头寸的方式不同 系统是否支持非交易时间委托 委托 证券：代码、价格、买入/卖出、数量 期货：代码、价格、买入/卖出、开/平、数量 问题：1、平今仓，金交所不支持。 2、平仓打成了开仓，造成了锁仓。占用了保证金，还多损失手续费 3、证券与期货委托冻结的差异 4、投机单 保值单 撮合成交价怎样确定 　　撮合成交的前提是买入价必须大于或等于卖出价。当买入价等于卖出价时，成交价就是买入价或卖出价，这一点大家是不会有疑义的。问题是当主动买入价大于卖出价时成交价或者主动卖出价小于买入价应该如何确定？ 举例说明　　 举例 举例 举例 上市合约及挂盘基准价 沪深300指数期货同时挂牌四个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。IF0611，IF0612，IF0703，IF0706 新上市合约的挂盘基准价由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板额的依据。 合约的最后交易日是哪一天？ 　　合约的最后交易日为到期月的第三个星期五。如 IF0611合约，该合约最后交易日为 2006年11月17日。同时最后交易日也是最后结算日。这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。释放到期和约保证金并计算盈亏. 现金交割的合约也收取手续费(交割费) 持仓量 期货交易中增加了一个“持仓量”的概念,指的是既没有对冲了结又没有到期交割的合约量.股票分析时比较重要的参考数据有交易量、收盘价。期货行情分析中,比较重要的参考数据为交易量、结算价、持仓量。 “仓差”就是指持仓量的差额 软件使用 行情软件 内网：0 外网：87 交易软件 内网：04 外网：87 (代理服务器只支持SOCKS5,不支持HTTP代理 内网必须在10.100.x.x网段） 股指期货的结算是怎么回事？ 股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做三件事情：　　1、交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。　　2、财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。　　3、风险管理，对结算对象评估风险，计算保证金。　 每日结算价和收盘价的区别 　　当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推。交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。 　 收盘价的产生比较简单，通常以该合约当日最后一笔成交的价格作为收盘价。（证券的收盘价由集合竞价产生） 最后结算价是如何确定的？为什么不用收盘价呢？ ????? 最后结算价是最后交易日现货指数最后二小时所有指数点的算术平均价。 在国际市场上有一些合约是采用现货指数收盘价作最后结算价的。但由于现货指数收盘价很容易受到操纵，因此为了防止操纵，国际市场上大部分股指期货合约采用一段时间的平均价。 我开完仓后没做交易，怎么持仓的成本价还是每天在变？ 　　很多股票投资者第一次做期货交