案例分析七：利率敏感性缺口管理讲解.ppt

案例分析：利率敏感性缺口管理 哈尔滨商业大学金融学院 李国义 一、基本事件 2008年12月23日，我国银行存贷款利率进行调整。 存款基准利率调整：活期存款利率维持不变，3个月储蓄存款年利率由1.98%下调为1.71%，6个月由2.25%下调为1.98%，1年期由2.52%下调为2.25%，2年期由3.06%下调为2.79%，3年期由3.60%下调为3.33%，5年期由3.87%下调为3.60%。 贷款调整： 6个月内（含）由5.04%下调到4.86%，1年（含）由5.58%下调到5.31%，1-3年（含）由6.67%下调到5.40%，3-5年（含）由5.94% 下调到5.76%，5年以上由6.12%下调到5.94%。 某银行存贷款余额如下： 1年期定期储蓄存款0.5亿元，1年期贷款余额0.6亿元；3年期定期储蓄存款0.3亿元，3年期贷款余额0.3亿元； 5年期定期储蓄存款0.1亿元，5年期贷款余额0.2亿元。 二、分析 1、分析银行利率敏感性缺口状况 2、分析利率调整对银行收入的影响 3、利率调整后，银行应该如何进行缺口管理？ 三、提示 1、利率敏感性缺口的定义 利率敏感性缺口是指利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额，反映银行资金的利率风险暴露情况 2、表示方法 常见：资金缺口 利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 利率敏感性比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债×100% 3、银行资金状况的判断 4、 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间关系 5、利率敏感性缺口管理策略 （1）进取性策略 利用利率变动主动获利。 利率上升时扩大资产敏感缺口（增加利率敏感型资产或减少利率敏感性负债，如出售长期证券并购入短期证券、发放浮动利率贷款、发行长期大额可转让的的定期存单、置换同业拆入资金、利用金融衍生工具调节资产负债结构） 利率下降时减少资产敏感缺口规模（延长固定利率资产的期限，减少可变利率的资产量，避免吸入固定利率的长期资金）。 （2）防御性策略（免疫策略） 保持利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的平衡，使资金缺口值为零或很小。 利率变化无常难以把握时采用防御性策略 世界大多数银行主张：敏感性比率应控制在95%-105%之间。 四、解题 利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债=（0.6+0.3+0.2）-（0.5+0.3+0.1）=0.2 其中：1年期缺口0.1, 3年期缺口为0； 5年期缺口为0.1 影响（假设新增存贷款规模和结构不变）： 缺口值为正，利率下调，净利息收入下降。 其中：1年期净利息收入变动额： 存款利息少支出（2.52%-2.25%）=135000元 贷款利息少收入（5.58%-5.31%）=162000元 净利息收入下降=162000-135000=27000元 5年期： 存款利息少支出（3.87%-3.60%）=27000元 贷款利息少收入（6.12%-5.94%）=36000元 净利息收入下降=36000-27000=9000元 总计下降=27000+9000=36000元 管理： 利率下降时减少资产敏感缺口规模 * * 利率敏感性比率等于1 利率敏感性比率小于1 利率敏感性比率大于1 资金缺口=0 资金缺口小于0 资金缺口大于0 备注 资产负债匹配（零缺口） 负债敏感（负缺口） 资产敏感（正缺口） 不变 下降 零 不变 上升 零 下降 上升 负 下降 下降 正 上升 下降 负 上升 上升 正 净利息 收入 利率 缺口值 净利息收入 利率 缺口值