中国经济周期的RBC解释.ppt

结论 （1）1992—2012年模型产出的波动幅度（标准差为 0.052）大于实际产出波动幅度（标准差为 0.048），且波动较为剧烈； （2）模拟消费是显著顺周期的，与模拟产出波动剧烈程度差不多，标准差为 0.036，但与实际消费相比，模型中消费与同期产出的相关程度（相关系数为 0.976）较实际经济中消费与同期产出的相关程度（相关系数为 0.630）高。 （3）模拟资本存量也是强顺周期的，其与模拟产出的相关系数高达0.782，这与实际情况相符。 （4）模拟就业是显著逆周期的，其与模拟产出的相关系数为 -0.232，与实际情况差距不大（实际相关系数为 -0.025）。 （5）总体说来模拟经济总量波动与产出的波动相关性更大，自身波动情况没有太大差别，但是却表现出高度的一致性，值得继续研究。 关于RBC模型本身的思考 由于真实经济周期理论是建立在一系列“特征事实”的基础上进行模拟建立的（如产量不断波动并且呈现出明显的系统性；就业是顺周期的；实际工资是顺周期的等等），所以对于其立足的基本问题存在争议。 （1）“特征事实”是事实吗？产生分歧的原因何在？ （2）鉴于有关特征事实的分歧可能与在消除时间序列的趋势的过程中所采用的方法有关，去趋方法、特别是滤波器的性质往往导致结果的不同。 （3）RBC对模型进行“校准”而不是估计，可以认为是在方法论上的重要创新，但也面临不少批评，比如模型的检验缺乏客观的标准。 （4）虽然RBC一再强调刺激机制和传播机制在真实经济周期模型中的基础地位，但对它们在这些模型中的作用仍然没有达成共识。 （5）作为RBC理论的基本假设，“代表性经济主体”的代表性受到质疑。 （6）RBC模型能够很好地解释正技术冲击却找不出负技术冲击影响。 关于本次展示的不足之处 1、因为经济指标选取以及数据处理方式的不同，可能和其他组同学做出来的结果存在差异。差异原因可能来源于：（1）定基处理步骤，不同的基期可能导致最后参数校准的结果不一致。（2）折旧以及贴现值选取的不同，折旧值的赋予可以更具每个研究人员自己所依据的标准进行划分，而贴现值既可以用利率也可以通过国债收益率折算贴现率等。（3）同时因为数据大多涉及多位小数点，所以不同的舍入方法将可能导致最后的冲击结果存在较大差异。（4）国内数据缺失，采用插值法等不缺方式存在一定的缺陷也可能造成最后的结果的不稳健。（5）HP滤波的滤波因子选择不同也可能造成最后的相关系数等估计出现差异。2、可以进一步深入研究：（1）将消费习惯、技术变迁，产业结构变迁、货币冲击、中性以及偏向性变量冲击以及世界外部性冲击引入到模型之中来加强模型的现实刻画能力。（2）将DSGE方法与RBC模型进行结合，用更为精确的方式进行模型刻画 （3）可以与SVAR等动态模型相结合，将理论与实证进行多维结合，使政策分析更具基础。  展示回顾 1、我国经济运行复杂而且具有中国特色，政府以及经济政策在我国经济体中扮演着重大角色。当我们简单地复制西方的经济波动模型，是否真的能贴合我国实际，能给予真正的指导呢？ 2、本次展示，我们只是一次简单的学以致用，仅仅只是感受一下宏观理论的博大精深但是若真正研究，在经济波动方面国内汗牛充栋的文献和国外浩瀚如烟的一比，也确实可以发现在经济波动领域我们的不足。沉淀加静心应该是做学问的人的基本要求。 3、经济研究，数学先行。经济学中的数学并不是简单的运算，而是将抽象的现象用精准而且大家理解不会出现偏差的数学符号语言进行表述，从而减少了理解性偏差。就像本学期所学的经济增长与波动模型，都运用了最优化技术来进行模型刻画。 4、学习没有捷径。本次在做RBC模型模拟中，自己必须得学习如何校准参数以及进行模型模拟。因为校准参数的标准很多，所以必须要求自己多阅读文献，这样才能根据自己所做的对象进行选择。而通过模拟经济与实际经济的对比才能发现模型真正的解释力度以及存在的不足，校准参数的目的则是为了对经济进行一次模拟。 5、每一次作业都是自身的一次学习积累的过程。中国的经济波动到底是如何，经济感觉能给予我们一个直观感受，而模型则能帮助我们打开黑匣子发现里面的机制。最后，我想还是徐现祥老师在课堂讲解所说的那样：模型是为现实服务，当你为模型而模型时那结果仅仅只是一个数理模型，对经济的解释是有限的。所以我们记背模型的前提，都应该是要对模型所服务的经济现象有深刻的了解。 最后感谢老师给予这次锻炼学习的机会，以及提供的Matlab代码，让我们可以亲自去了解分析一下中国省区的经济波动现状以及特征。 中国经济周期的RBC解释 ——基于湖南省的实