现代服务业FDI的理论基础.doc

现代服务业FDI的理论基础 西方学者从投资动因、途径、地点以及与其他方式比较等多方面展开对服务业FDI的研究，重点围绕两点:一是比较优势理论和资源禀赋理论作为理论基石,二是跨国公司在服务业FDI中扮演重要角色。就研究框架而言，主要集中在两方面:一是将制造业FDI理论应用到服务业的外商直接投资中；另一些学者则将国际贸易理论应用到服务业外商直接投资中。 （一）制造业FDI理论应用到服务业FDI研究中1.垄断优势理论。1960年，海墨(Stephen?H.Hymer)论证了外国直接投资不同于一般意义上的外国金融投资，不是一个简单的资产交易过程，它包括非金融和无形资产的转移，是跨国公司使用和发挥其内在组织优势的过程，在理论上开创了以外国直接投资为研究对象的新领域。海默认为美国企业到国外投资的原因在于其具有某种“企业特定优势”，即企业国际化经营的垄断优势。垄断优势论认为完全竞争的市场结构只在理论上存在，不完全竞争的市场结构更符合实际，外商直接投资是不完全竞争的产物，跨国公司进行对外投资的决定因素是企业所拥有的垄断优势。海默垄断优势理论，以产品市场不完全代替完全竞争，并将直接投资与证券投资等间接投资形式区别开来，突破了传统的研究方法，后来的国际投资理论各学派的研究基本遵循了这一基点，众多的后来学者从不同的角度对他们的理论加以发展和完善，为跨国公司国际投资行为的研究奠定了基础。 2.?产品生命周期理论。1966年,美国哈佛大学教授弗农实证研究了美国跨国公司的对外直接投资，提出产品生命周期理论。他把产品生命周期概念应用到国际投资的理论分析中，认为产品都具有特定的生命周期(从投入期、成长期、成熟期到衰退期)，企业的国际化方式应该随着产品生命周期阶段的演进而采取渐进的国际化方式，逐步将自己的产品渗透到国外市场中去；企业进行对外直接投资是企业在产品生命周期运动中为适应生产和竞争条件的变化而做出的必然决策。但该理论是实证研究美国特定时期境外直接投资的产物，并局限于高度创新的制造业等行业，适用于解释企业最初作为一个投资者进入外国市场的情况，无法解释发展中国家的对外直接投资行为。 3.?内部化理论。1976年，巴克莱和卡森提出,?后经加拿大的拉格曼(A.?M.?Ragman)在1981年进一步发展的内部化理论，也称市场内部化理论，是解释国际直接投资的有影响的理论之一。内部化理论的依据基于以下三种假设:企业在不完全市场上从事经营活动的目的是追求利润最大化；当生产要素特别是中间产品的市场不完全时，企业就有可能统一管理经营活动，以内部市场取代外部市场；内部化超出国家就产生了跨国公司。内部化理论认为当企业从事海外投资活动时，为克服产品和原材料的不完全性，跨国企业往往选择直接投资的方式取代出口贸易。 4.?折衷理论。20世纪?70年代邓宁提出的折衷理论（Eclectic?Approach，又称OLI范例）是当今最具影响的国际直接投资理论，较全面地分析了企业境外直接投资的动因和决定因素，并企图“创建一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理论”，对服务企业国际化的分析同样具有指导意义。该理论从所有权优势、内部化优势和区位优势三方面分析进入方式决策的过程，可以用来解释企业为什么会向海外投资而不是向顾客出口产品。根据折衷理论，企业将经营业务向海外转移是所有权优势、区位优势以及内部化优势共同作用的结果。如果企业拥有独特的所有权优势，还具有垄断优势内部化的动力，国外市场又具备区位优势，那么，企业就可以将其特有的优势与东道国特有的优势相结合，即进行国际直接投资。 5.?比较优势理论。1817年李嘉图在《政治经济学及赋税原理》中提出了比较成本贸易理论（后人称为“比较优势贸易理论”）。20世纪70年代中期日本的小岛清研究发展了比较优势理论，称其为边际产业扩张论，通过宏观经济因素分析尤其是国际分工原则的角度，研究国际直接投资产生的原因。该理论核心是：对外投资应从投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业及边际产业依次进行，而这些产业又是东道国具有明显或潜在比较优势的部门，如果没有外来的资金、技术和经验，东道国的这些优势就不能被利用。根据边际产业扩张理论，对外投资应能同时促进投资国和东道国的经济发展，因此，小岛清从宏观经济角度来考虑，把对外直接投资划分为：自然资源导向型、劳动力导向型、市场导向型、交叉投资型。 6.?其他理论。其他相关理论主要包括国际化阶段演进理论和组织能力理论。Johanson和Vahlne(1977)的国际化阶段演进理论认为企业国际化经营是由三个阶段构成，随着企业对有关国际市场的知识和经验的不断积累，企业进行国际化经营的风险和市场的不确定性会逐渐降低，企业的国际化经营也会逐渐由产品出口向在国外建立生产和研究开发中心以及生产的“本土化”等转移。以Madho