万福生科会计造假分析(同识核心课).docx

课程名称：会计与财务中的公司治理题目：上市公司财务造假与公司治理缺陷 --基于万福生科的案例分析课程编号:学生姓名:学号:授课对象:2013级经管本科生任课教师:授课学期年第一学期2015年1月万福生科财务造假案分析及其启示【背景】近些年，中国股市IPO势头迅猛，越来越多的企业跻身到上市公司行列，但上市公司财务造假案件层出不穷，从早期的银广夏、蓝田股份到近期爆出的海联讯、万福生科等财务丑闻，无一不深深地打击了广大投资者的积极性，并且严重破坏了中国资本市场的经营秩序。本文通过对上市公司万福生科案例的研究，分析公司财务造假的方法，并从公司治理的角度说明这类事件的出现原因，病支出其中的方法。【关键词】万福生科；财务造假；原因【目录】1.1万福生科背景介绍万福生科于2011年9月27日在深圳证券交易所创业板上市，但上市还不到一年，2012年9月14日，公司因为 财务造假被证监会湖南监管局勒令调查，并由此成为创业板造假第一股。经调查发现，为了满足上市的标准，公司自2008年至立案调查前存在大量的虚构原材料采购、虚增销售收入和虚增利润的行为。在2013年3月15日，万福生 科的公告显示，公司2008--201 1年期间存在财务数据虚假 记载情形，累计虚增收入7．4亿元左右，虚增营业利润1．8 亿元左右，虚增净利润1．6亿元左右。而根据公司的招股说明书和2011年报，该公司2008-2011年之间的净利润分别 是2565．82万元、3956．39万元、5555．4万元和6026．86万 元。四年内净利润总数为1．81亿元，扣除虚增的净利润1．6亿元，公司四年来实际净利润仅有2000万元左右。由此可 见其财务造假之触目惊心。我们不禁想知道如此触目惊心的财务造假背后的推手到底是什么?自2012年9月19日万福生科收到中国证监会调查通知书， 随着监管部门不断深入的调查，万福生科以往的财务造假恶行 逐渐被揭露出来。2012年10月26日，万福生科发布了2012年中报更正的公告。2013年3月2日，万福生科再次发布关于重大事项披露公告，承认公司自2008年至2011年定期报告财务数据均存在虚假记载，其虚假记载使得公司财务报告盈亏性质发生变化，情节十分严重。近年来，万福生科、绿大地纷纷爆出通过财务欺诈上市的丑闻，给资本市场带来严重的信用危机，引起监管层和投资者的广泛关注。通常，财务欺诈行为的发生表明公司治理存在重大缺陷。而我国当前公司治理的突出问题是：在股权集中控制的所有权结构中，大股东实质上控制了董事会和管理层，审计委员会和独立董事作为重要的治理机制，其内部监督功能被抑制，导致大股东有利用控制权侵占中小股东利益，获取私人收益的动机。而财务欺诈行为是大股东对中小股东利益进行掠夺和侵害的典型体现。目前学术界对财务欺诈和股权集中控制已经作了一定的实证研究，并认为股权集中度与财务欺诈行为存在显著关系。但实证研究无法透视财务欺诈在集中型股权结构下的运行机制。本文通过对万福生科进行分析，研究股权集中控制下财务欺诈的具体形成和作用机制，并提出相应的建议和对策，以期遏制股权集中控制下的财务欺诈行为。1.2财务造假手段分析1．2.1虚增收入采取多种手段虚增营业收入。从万福生科营业收入增长情况来看，其2009—2011 年营业收入变动率分别为43.6%、32.3% 和27.6%，异动变化明显。究其原因，万福生科采取了多种方式虚增营业收入。首先，万福生科所披露的10 家主要客户中，有6 家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。其次，万福生科为了让虚假收入看起来真实合理，还进行了伪造销售合同、虚开销售发票、编制银行单据以及假出库单，甚至为虚假收入纳税等一系列造假工序予以配合。第三，万福生科利用隐藏的关联方关系和关联交易的非关联化等手段，进行自买自卖和虚假销售。最后，万福生科还吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训，为了成功虚增营业收入，还虚假宣传产品，并且在各大超市临时摆货销售，从而制造销售兴旺的假象。1.2.2 虚增资产通过在建工程和预付款项虚增资产。万福生科年报显示，2011 年的应收账款、预付账款、存货和在建工程分别增加2890 万、9765 万、5495 万和3932 万元，分别占总资产增量的5.28%、17.85%、10.05% 和7.19%。显然这四类资产的增量属于重大的、异常的波动。万福生科没有选择投资者关注度较高的“应收账款”科目进行过多的虚增，而是主要假借“预付账款”和“在建工程”来隐瞒企业虚增的资产。下面以在建工程科目为例对其造假流程进行简要分析。在建工程是指企业固定资产的新建、改建、扩建，或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。万福生科公司选择虚增在建工程，是其造假的“高明”之