伍、ftse全球产业分类体系陆、台湾50指数分析柒、.ppt

1 壹、本公司股價指數概況 貳、為什麼與FTSE合作新編指數 參、合作 原則 肆、基本規則 (Ground Rule) 伍、FTSE全球產業分類體系 陸、臺灣50指數分析 柒、可發展之金融商品 捌、指數資訊 壹、本公司股價指數現況 一.發行量加權 (TAIEX系列) 1.臺灣證券交易所發行量加權股價指數TAIEX 2.不含金融股指數 3.不含電子股指數 4.產業類股指數 (22個) 二.平均數 1.綜合股價平均數 2.工業股價平均數 貳、為什麼與FTSE合作新編指數 一.市場需求 ?TAIEX為廣基(全集合)指數 TAIEX代表全市場之表現,為benchmark index ?樣本大,組合結構變動頻繁,包含缺乏流動性之股票 ?若作為衍生性商品標的,其投資組合之避險和套利操 作比較困難,成本高,追蹤誤差大 ?需要可交易指數(tradable index) 狹基,(部分集合) ?需要更理想的基金評比標竿 二.國際化 ?配合證券市場國際化趨勢 編製合乎國際水準之指數 提昇國際知名度 吸引外資 ? FTSE為英國Financial Time 與London Stock Exchange　 共同投資設立 全球四大指數編製機構之一 藉助其全球行銷通路 雙方對等互利 參、合作原則 1.FTSE負責運作 (計算、資料庫維護) 2.所有權雙方共有 3.使用FTSE全球產業分類系統 4. FTSE負責海外行銷 5.得優先授權予國內使用者 肆、基本規則 (Ground Rule) 一.成份股 1.臺灣證券交易所上市股票 2.規模大、依市值排序 3.經FTSE公眾流通量(free float)調整 4.流動性檢驗 十二個月中,至少有十個月其每個月週轉率(依據公眾流通量係數調整後之發行股數計算)在１%以上　 (一)公眾流通量減項 a.指數成份股公司由另一家成份股(即：交叉持股)或非成份股的公司或機構買賣投資 b.由創始人、其家屬及／或董事明顯而直接的長期股權控制 　 c.員工配股計劃(如受限制) d.政府持股 e.外資持股限制 f.訂有持股期間限制條款的投資組合 (二)成份股股數調整 三.依據市值,公眾流通量,流動性等條件,選取最大市值50支上市股票,5支後補(專門從事控股及投資的公司不納入) 總市值占全體市場總市值之60% (2002年10月底) 四.管理責任 1.臺灣50指數委員會 由海內外市場專業人士組成 第一、四、七、十月第一個週五後的星期四開會 負責指數之審核 核准成份股之變化 修正基本規則 2.富時指數全球行業分類委員會 決定成份股在 FTSE Global Classification System 中之產業分類 五.成份股 (一)刪除 1.流動性不足 十二個月中有四個月週轉率?1% 2.市值排名下降至61名以下 3.終止上市 4.被收購 5.停止買賣 (因成份股自身嚴重問題) (二)納入 1.市值排名上升至40名以上 2.新上市 總市值排名20名以上 六.成份股權重變更 避免產生頻繁卻不明顯的權重變化 1.在成份股發行股權變動超過1%時才修正 2.在公眾流通量高於與低於相鄰級距5%才適用新級距 七.指數計算 Capital index 市值指數即時計算,每15秒發布一次 Total return index 報酬指數,考慮除息調整,盤後計算 2002年10月29日正式發布 以2002年4月30日為基期,定指數為5000點 追溯自1997年4月1日起編　 伍、FTSE全球產業分類體系 資源 04 採礦業 07 石油及天然氣 基礎產業 11 化學製品 13 建築及建材 15 林業及造紙 18 鋼及其他金屬 臺灣50指數成份股臺灣證券交易所產業別權重 柒、可發展之金融商品 1.指數期貨,指數選擇權 2.ETF (Exchange Traded Fund) 指數股票式基金 3.指數連動金融商品 4.指數連動保單 5.認購(售)權證 (1)指數權證 (2)ETF權證 6.指數型基金 ?共同基金之評比標竿 捌、指數資訊 一.即時資訊 1.MIS 2.路透社 3.整點資訊 (網頁) 4.資訊廠商系統 (92年1月2日以後) 二.盤後資訊