融易通系统交易与资金管理.doc

融易通:系统交易与资金管理 ?????????????????????????????????????? 融易通:系统交易与资金管理 核心内容：这是一套投机交易系统，其试图用组合交易的形式来实现平均交易结果为盈利的投机目标。其要点是选股模式明确，预期收益确定，止损确定并且严格，资金分配合理。　　本系统并不排斥依据基本面来选股，只是更注重对介入时机的把握以规避非系统风险以及提高资金在单位时间的收益率。　　本系统的运作原理并不复杂，复杂的是应用者在应对时的心理变化。　　　　什么叫系统交易　　根据某种在统计学上能够证明其成功率很高的运作模型来发现在统计学上能够证明其持续上升的概率很高的股票并严格按既定的程序进行买进和卖出以及对资金作出合理的配置，以实现投资收益的稳定增长。　　系统交易的运作流程　　对股票进行科学分类以及建立动态的再分类机制；对不同类别股票的上升潜力和可靠程度进行归纳排序；对不同类别和不同背景特征的股票建立对应的买进时机确认标准；动态修正股票在单位时间以及特定位置时的上升目标和当时的持股风险系数；动态确定在不同预期和不同风险系数背景下的投入资金比例。　　股票价格波动的基本特征　　　　趋势运动：即股价在长时间内总体上朝着确定的方向运行。　　 　　涨跌交替　　涨跌交替的基本特征是：在上升趋势运行中每次局部回落所形成的底部都比前面同等情况下所形成的“底部”要高，而每次局部回落完成“筑底”以后再度上升都会创新高。在下跌趋势的运行中则正好相反。　　 　　（三）总体向上：就宏观而言，股价在总体上呈上升态势，一切下跌行情都是对历史上曾经发生过的某上升行情的“回吐”或修正——也叫调整；该下跌行情结束以后股价将重新恢复上升趋势——即最终将会创出新高。曾经有过多大规模的局部回落、今后就会展开多大规模的再上升行情。因此，正确判断局部回落的级别是正确把握再上升行情规模的重要前提。　　股票投资的三个步骤　　●发现有上升潜力的股票并确定介入契机　　●测算合理的上升空间（形成盈利预期）并确定合理的止损位置（作出风险评估）　　●合理配置资金　　如何判断股票是否具有现实的上升潜力　　在以下四种情况下股票具备持续上升的基础（也是股价具备持续上升条件的逻辑顺序）：㈠曾经持续下跌的股票在有理由证明其完成了某个下跌目标、升回到具有反转意味的技术位置以后；㈡在持续下跌行情结束股价展开具有反转意味的局部上升行情以后再度回落出现具有以小博大价值的价位；㈢股价在完成任何级别的筑底以后向上突破关键阻力；㈣已经处于持续上升阶段并且没有迹象证明其已经见顶。通俗地说就是：下跌阶段怎样判断跌势已经结束，上升阶段如何确认升势仍将延续。　　无法解决的两难问题　　股价下跌的过程=价格风险不断释放过程=行情下跌趋势更加明确　　股价持续上升=上升趋势增强了=距离“顶部”越来越近　　　　一个永远找不到答案的问题是：一方面我们认为如果股价不跌破不该跌破的价位，就应该能够升至应该升至的目标；但另一方面却无法证明如果跌破了不该跌破的价位是否就一定不能重新升至应该升至的目标，所以止损是不能苛求一定正确，他只是一种自我保护机制。　　最容易出现的误判：把小级别的局部反弹当成大级别的底部反转。　　所以，股票投机的过程是对不同风险和机会的权衡过程，没有绝对理想的时机　　 　　如何评判股票在单位时间的上升潜力　　二个趋势、三个位置、四种状态　　 　　 　　关于底部的分类：　　绝对底部、相对底部；上升趋势中行情局部回落形成的底部、下跌趋势中出现的阶段性底部。　　　　●二个趋势：上升趋势，下跌趋势　　●三个位置：上升趋势中的相对低位、中间位、相对高位　　下跌趋势中的相对低位、中间位、相对高位　　●四种状态：上升趋势中的上升行情，上升趋势中的局部下跌行情　　下跌趋势中的下跌行情，下跌趋势中的局部上升行情　　可能的变数：　　在下跌趋势中相对低位后来变成了中间位，在上升趋势中相对高位后来变成了了中间位……　　力度跟行情的波动幅度与运行时间的长短呈正比。　　●最值得介入的行情：位于中间位置的上升趋势中的上升行情　　●很值得博取的行情：位于相对低位的上升趋势中的下跌行情的末尾　　●宜短线介入的行情：位于中间或相对高位置的下跌趋势中的局部上升行情　　●最不能介入的行情：位于各个位置的下跌趋势中的下跌行情　　判断底部的几个标准和底部形成的基本过程　　收复失地：在一度跌破曾经的底部以后有效地回升至原底部区域以上，通常意味着某级别的底部可能已经完成，即“否极泰来”。　　 　　以小博大：在二次探底的时候博取不跌破前低点。　　　　介入要点：在回落至敏感价位以后掉头向上的第一时间介入