论股市的主要矛盾和市场心理学基础.doc

论股市的主要矛盾和市场心理学基础在我们的传统投资文化中，认为基本面决定了股票市场的长期走势，而技术面决定了短期的行情走势。如果这种观点成立，那么基本面决定了行情的主要方向，市场的主要矛盾是经济的增长和经济的衰退。这是一种比较正统的观点，经济学家和金融学家都比较赞同。从学院教育出来的大部分科班出身的人都认定经济的走向决定了股市的走向。但是股市经常提前起动，超前于经济的增长率先起动了，或者说股市的走势很可能与经济增长的加速度保持一致。我们经常说“炒股炒未来”很可能与此相关。行情可能与经济的增长或者企业业绩的增长的加速度有关，至少在走势上差不多。股市超前于国民经济，提前显示出国民经济的好坏和走向。这就是“股市是国民经济的睛雨表”的最好诠释。 ?然而，道升从实际的股票市场近距离观察，发现我们可以放弃传统的学院模式，把经济的增长和衰退看成是股市涨跌的次要矛盾，最好把股市的主要矛盾看得更直接一些，更暴烈一些。道升认为股票市场的主要矛盾应该是多空力量之间的对立矛盾。我们不管多空力量是怎么形成的，只要多头力量大于空头力量，行情便会涨；反之，只要空头力量大于多头力量行情就会下跌。如果我们以多空力量最现实的方式来看行市场的主要矛盾，那么我们就能在投资道路上走得更远，在行情分析中会更加客观和现实，得出来的结论也会更加可靠和精确。 ?反映多空力量最有效的办法就是成交方向和成交金额。由于短线客习惯于今天进明天出，不分牛市和熊市都会频繁地进出股市。所以多空力量中最强大的力量来自长线资金。可以这么说，长线资金决定股市的基本方向。如果长线资金不断地买入并且长期持有股票，那么必然会引起股市的上涨；如果长线资金退出股市也会导致股市的下跌。这个观念很多人想不通，长线资金怎么会影响股市的长期趋势呢？那么短线资金不是一无是处了？我们可以通过买卖的行为方式来思考，自然能想通这个问题。 ?在牛市初的上涨行情中，由于价格超跌和K线形态走好，加上基本面的改善和资金面的宽松，都可能引发长线资金进场抄底。而卖出股票的人肯定是看空后市的人。这些卖家在卖出股票以后看到行情继续上涨，自然会追涨，于是刚卖出股票的资金最容易成为短线资金。这样在牛市的不断上涨过程中，新进场的长线资金越多，从市场中被替换出来的资金也会越多，而卖出股票的资金多半又会成为短线资金。这样你会发现随着长线资金的不断进入，反而替换出来的短线资金会越来越多，每天的成交资额也会增大。你会问难道场外进来的资金没有短线资金吗？当然有，但应该比较少。大多数短线资金都长期驻扎在市场里。这些短线客不分牛市或者熊市，只要有短线行情都会做单，交易频率，短线资金一般不会出场，只是暂时放在账户上。当行情不好时他们会把资金放在账上，但一般不会离开股市，随时准备买入股票，一年四季没有真正离开过股市。只有长线资金在卖出以后才会坚定地长期离开股市，等待下一次大机会时才会进场。所以，在场内交易的资金主要是短线资金，市场的成交量也主要是短线资金打出来的。正因为如此，股市的涨跌与市场的情绪关联度相当高，或者说股市的短线行情几乎与市场心理保持一致，与市场心理保持着直接联系，与所谓的市场消息或者经济金融指标等因素只保持着间接关系。市场消息和经济金融指标只是直接影响了市场交易者的心理和对未来市场的态度，而市场交易者的心理决定了交易者的买卖方向，最后市场的多空买卖力量决定了股市的短线涨跌。因此，我们可以这么说，股市的短线行情几乎与市场心理保持一致，而市场消息和经济金融指标都是通过市场心理来影响市场的，并不是直接导致了市场的涨跌。所以做短线最有效的办法就是市场心理，要用市场心理来赚钱，而不是所谓的技术分析或者消息面或者经济金融形势等。这可是绝招呀，不这样做是不行的。 ?随着牛市的不断上涨，股市的赚钱效应会不断地在社会上辐射。在闲聊的自吹中，或者在晚会的畅谈中，或者通过媒体等渠道知道了股市赚钱的事实，会有越来越多的人参加到股票的买卖之中。这样场外资金会不断地进场买入股票，那么就会造成股票池里资金量不断增加，股票和指数就会上涨一个台阶。只要我们是马列主义者，是唯物主义者，就不能否认这样一个最基本的事实：股市的上涨行情肯定是资金推动的。没有资金的推动股市不可能上涨。除了少数价值投资者会在大底附近逆势买入股票以外，大部分投机客都会在股市的赚钱效应下进场买入股票。因此，股市越上涨，场外的资金进场越多。这就是股市心理学的基础，也是牛市形成的心理和社会原因。而经济学和金融学都没有把人的心理问题和社会问题考虑进去，它们偏重于市场的数学模型，或者说陷入了数学模型的怪圈之中，必然在解释市场为什么会出现牛市上涨时出现严重的偏差，也可以说是严重的错误，把市场的牛市上涨说成了简单的经济学问题或者金融学的问题。其实对于股市来说，最直接的原因应该是心理问题和社会的赚钱效应。而经济学和金融学最大