金融学重点分析.docVIP

金融与经济的关系：经济是人的身体，而金融是心脏，金融是现代经济的核心。金融对经济的影响是双重的，即当金融健康发展时，对经济发展有积极的促进作用；当金融不健康发展时，对经济发展有阻滞作用。经济对金融有反馈作用，即经济上行时债券收益率逐渐抬高，投资增长的可能性加大；经济下行时加大了信贷风险，利率下调降低了盈利能力，信贷违约增加了流动性风险。 三根支柱：货币、信用和金融机构，支撑整个金融学的三个基本范畴；一个空间：指金融市场；上有调控：指宏观金融与调控，涉及宏观上的货币供求等金融总量分析、宏观调控机构、中央银行、货币政策、金融监管、通货膨胀、金融发展等与宏观金融调控相关的问题；下有扩展：职国际金融关系，如国际货币关系、国际收支、外汇、汇率、国际储备、国际金融机构、国际金融市场等。 信用货币的特征：1）信用货币是价值符号；2）~是债务货币，；3）~是管理货币；4）~具有强制性。 货币职能：价值尺度，货币体现商品的价值并衡量商品价值量的功能，这是货币最基本、最重要的职能之一，特点是1．可以是观念上的货币，2．必须是十足的货币，这是价值尺度职能存在和正常发挥的先决条件，3．具有独占性和排他性，即货币形式 的唯一性和计价方式的统一性，4．要通过价格标准来完成；流通手段：货币作为商品交换媒介促进商品交换的功能，这也是最基本、最重要的职能之一，特点是1．必须是现实的货币，流通手段体现“一手交钱，一手交货”的等价交换原则，2．可以是不足值的货币，因而可以用价值符号来代替，3．具有一定的货币危机性。贮藏手段：货币退出流通，被当做价值的独立形态或社会财富的一般形式保存起来的功能，特点是1必须是现实的货币2必须是十足的货币。 3质上的无限性和量上的有限性。支付手段：货币作为价值的独立形态进行单方面转移时的功能；世界货币：货币越出国境，在国际上发挥一般等价物作用时的功能。 金银复本位制：以金和银同时作为本位货币的货币制度，主要内容是：以金和银两种金属作为本位币币材；金和银两种本位币都可以自由铸造；金币和银币具有无限法偿能力。平行本位制，兑换比例完全按各自的价值量有市场供求关系决定的制度；双本位制，国家以法律形式规定金银之间的比价，要求按法定比例流通的制度；跛行本位制，对银实行限制铸造且有限法偿，使银成为金货币的辅助材料（复本位制向金本位制过度）。 信用对经济的积极意义：1．实现资源再分配；2．提高资源使用效益；3．节约流通费用；4．信用是宏观调控的手段；5．通过信用影响国际收支。 信用的本质：1信用是以偿还本金和支付利息为条件的，信用是以收回本金为条件的付出，或以偿还为义务的取得；是以取得利息为条件的贷出，或以支付利息为前提的借入。2信用是价值运动的特殊形式，一般的价值运动在时间上是紧密结合的，卖方出售商品取得货币，买方出让货币取得商品，双方是对等交换。3信用反映的是债权债务关系，任何信用活动均涉及两方面的当事人，即贷方和借方。 信用的构成要素：信任要素指贷方对借方的信赖，包括品格、能力、资本、担保、经济状况、连续性；时间因素：借贷双方货币购买力或使用权的相对转移不在同一时间，而是有先后之别，有一定的时间间隔，否则，不能构成信用关系。 官方利率：是政府货币管理当局或中央银行确认发布的，各级金融机构都必须执行的各种利率；市场利率：在金融市场上由借贷资金供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率，包括由借贷双方直接融资时协商的利率和金融市场买卖各种有价证券时的利率；公定利率：由金融机构或行业公会、协会、按协商的办法确定的利率，只对参加工会或协会的金融机构有约束作用。 基准利率：指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键性地位、起决定性作用，并能制约其他利率的基本利率，是整个利率体系的核心；平均利率：不是一个独立的、实际存在的利率，只是一个计算利率。 利率的期望结构理论：预期理论：长期利率是未来短期利率的平均值；市场分割理论：短期利率、中期利率、长期利率市场是分割的，不能随意跳跃到另一个市场上，不同市场的利率分别由各自市场的供求关系决定；偏好理论：人们更愿意持有货币这种流动性，除非获得足够的流动性溢价补偿。因此长期利率会受到短期利率的影响并高于短期利率。 金融市场：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场又称为资金市场，包括一系列子市场，是资金融通市场。 金融市场的分类：1）按地理范围划分：国际金融市场和国内金融市场；2）按经营场所划分：有形金融市场和无形金融市场；3）按融资交易期限划分：长期资金市场和短期资金市场:，决定了融资方式的不同；4）按交易性质划分：发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）