铅锌市场分析.ppt

主要内容 2008年世界铅锌市场基本情况 金融危机对铅锌市场的影响 2009年以来铅锌市场概况 2009年下半年铅锌市场走势 铅锌市场的长期趋势 2008年世界铅市场基本情况 2008年世界铅市场基本情况 2008年世界精铅消费851万吨，比2007年增长3.4%。 2008年世界铅市场基本情况 2008年世界锌市场基本情况 2008年世界锌市场基本情况 2008年世界锌市场基本情况 金融危机对铅锌市场的影响：价格剧烈下跌 2008年12月24日LME三月期铅价842美元/吨, 9月底1760美元/吨左右,跌52%；国内铅价在11月26日最低8000元/吨,9月底在18000元/吨以上,跌56%. 2008年12月12日LME三月期锌最低1038美元/吨,9月底在1800美元/吨以上,跌42%;2008年12月28日国内锌价8420元/吨，9月底在14200元/吨以上，跌41%。 金融危机对铅锌市场的影响：消费迅速萎缩 金融危机对铅锌市场的影响：矿山关闭 2009年以来铅锌市场概况：价格回升抑制了进一步减产 2009年以来铅锌市场概况：矿山减产不如预期 年初估计2009年全球铅锌矿山产量会减少30万吨和110万吨左右，但1-5月份西方实际减产锌精矿11万吨,中国减产30万吨。同期西方减产铅精矿4万吨，中国减产2万吨。 预计2009年全球锌矿产量比2008年下降7.8%左右，为1063万吨，即减少90万吨左右，原来预计减产111万吨左右。预计2009年全球具有1150万吨的矿山生产能力，开工率92%。 2009年以来铅锌市场概况：铅矿紧张锌矿宽松 从5月份开始，国际市场锌精矿加工费回升，7月中旬达到155-165美元；铅加工费稳定在50-60美元之间。 去年四季度以来，我国每月进口铅精矿稳定在10万吨上下，锌精矿每月进口20万吨以上。 2009年以来铅锌市场概况：全球锌减产铅稳定 1-5月份全球精铅产量与去年同期持平，为347万吨；同期全球锌产量同比下降8.9%，为440万吨。 预计2009年全球锌产量将比2008年下降8.1%,为1082万吨,即减少93万吨左右。 预计2009年全球精铅产量将比2008年增长0.9%,为868万吨. 2009年以来铅锌市场概况：需求仍然低迷 1-5月份全球精铅消费与去年同期基本持平，为274万吨，其中亚洲增长12.8%，弥补了其他国家的下降； 1-5月份全球锌消费同比下降12%，为329万吨；美国下降8.2%，欧洲下降26.5%，亚洲下降5%以上。 2009年以来铅锌市场概况：锌需求大幅度萎缩，铅低速增长。 预计全年精铅消费增长2.1%，为842万吨。 预计2009年全球钢材需求下降10%-14%，要恢复到2007年的水平，要到2011年。 预计全年锌消费1033万吨，比2008年下降7.7%。 2009年以来铅锌市场概况：库存和过剩向中国集中 1-5月份中国进口精铅11万吨，去年同期只有5500吨； 1-5月份中国进口精锌41.2万吨，去年同期为5.4万吨。 2009年以来铅锌市场概况：国内锌市场不甘下跌 收储的作用； 年初矿山和冶炼厂大面积减产； 矿山起到蓄水池和拦河坝的作用，限制原料供应，生产成本保持在高水平； 下游需求逐步好转； 信贷环境宽松，资金充裕； 投资性需求旺盛。 2009年以来铅锌市场概况：国内铅市场被看好 铅原料供应紧张，铅成本居高不下，精铅生产有衰减趋势。 2009年以来铅锌市场概况：国内铅市场被看好 2009年以来铅锌市场概况：国内铅市场被看好 下半年锌市场趋势 全球通胀预期强烈以及风险投资偏好大环境下，锌价中期向上的趋势不变； 欧美钢材行业重建库存过程开始，下半年全球需求情况将好于上半年； 但是，总体来说，矿山和冶炼厂恢复生产更快，市场仍会供应过剩。 11月份终端需求表现非常关键。 下半年锌市场趋势：国内锌供应提速 —目前国内矿山具备月产30万吨的能力，6月中旬以后开工率会进一步提高。预计全年精矿产量295万吨左右，将低于2008年20万吨左右。 —全年大约进口精矿140万吨左右金属量，比2008年增加27万吨。 —2009年增加冶炼能力50万吨以上，大部分在三、四季度投产，预计四季度精矿供应再度紧张，冶炼厂成本进一步提高； —7月份产量年率化后达到470万吨，三季度将是冶炼厂生产高峰，8-12月份平均产量将达到38-40万吨左右，预计全年锌产量420万吨左右，将比去年增长7.7%。 下半年锌市场趋势：国内锌消费将进一步好转 —1-6月份国内锌表观消费217.5万吨，同比增长12.8%，估计实际消费比去年同期下降1.6%，为190万吨左右。 —2008年交通固定资产投资8335亿元，2009-2010年1万亿元；2010年高速公路里程