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第二章???????? 基本证券商品概述 一、基本证券商品－股票 二、基本债券商品－债券 三、基本债券商品－投资基金 第一节???????? 基本证券商品—股票 根据我国证券市场的实际情况，我国的证券商品大致可以分成两类：一是基本证券商品，其主要构成为股票、债券和投资基金；另一类为金融衍生商品。本节主要阐述基本证券商品的内容。 一、股票的基本概念 股票是证券市场交易中，最为活跃，影响最广，对企业融资和社会经济的发展作用最大的一种证券商品。要想了解股票的作用和交易机制，则要从股票的基本概念开始。 1、股票与股份、股份制 1）股票与股份。股份是股份公司均分其资本的基本计量单位，对股东而言，则表示其在公司资本中所占的投资份额。股票与股份是形式与内容的关系。 2）股票与股份制。股份制是指通过按股份筹集资本和确认投资者参与经营、分配的权利，建立股份公司，从事商品经营的一种企业组织和财产组织形式。股份制有无限公司，有限公司、两合公司和股份有限公司等企业组织形式，其中以股份有限公司普遍采用。只有股份有限公司才能发行股票。 2、股份公司注册资本、实收资本与发行资本 所谓股份公司注册资本是指认缴和募集的股金总额，即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。注册资本是股份公司股东合股投资或者通过发行股票筹措的公司资本，当然，它也是股份有限公司的股东所负的有限责任的责任资本。 实收资本就是公司实际收到，并登记入账的资本。 发行资本是指股份公司实际上已向股东们发行的股票总额。 股份公司成立时，发行资本或股本不能少于注册资本相应比例。 二、 股票的基本特征 股票所承担的权责利与其它证券商品有所不同，这是股票本身的特点所规定的，只有了解股票的基本特征才能有效地发挥其作用。 股票的基本特征有权利性、责任性、非返还性、盈利性、风险性。 三、 股票的分类与价格 （一）股票的分类 股票的品种很多，分类方法亦有差异。常见的股票类型如下： 1、记名股票和不记名股票 股票按照是否记载股票姓名分为记名股票和不记名股票。。 2、有面额股票和无面额股票 股票按是否用票面金额加以表示可以分为有面额股票和无面额股票。 3、流通股票和非流通股票 股票按是否允许上市交易可以分为流通股票和非流通股票。所谓流通股票是指有证券上市资格，允许挂牌交易的股票。流通股票一般称为上市股票。非流通股票是指未在证券交易所取得上市资格的股票。非流通股票也称为非上市股票。 4、普通股和优先股 按照股东享有权利的不同可以分为普通股和优先股。 普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。其股东享有公司经营管理和公司利润、资产分配上最基本的权利。它是股份公司注册资本的基础，其发行量最大，是公司筹措资金的基本工具。普通股股息必须是在偿还了公司债务和债息以及优先股股息之后才能随公司利润大小而相应分配，上不封顶，下不保底。我国目前上市交易的股票都是普通股。 普通股股东的基本特点：经营参与权；优先认股权；剩余财产分配权； 优先股是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。公司发行优先股是为了偿付到期债务，或增加公司资产，同时又不影响普通股股东的持股比例。 优先股的基本特点：股息优先并且固定；优先清偿；有限表决权；优先股可由公司赎回 优先股通常可分为累积优先股、可调换优先股和参与优先股。 5、我国的股权分类 （1）国家股。国家股又称国有股，即国家持有股票，是有权代表国家的政府部门或机构以国有资产投入股份公司所形成的股份，由国有资产管理部门委派股权代表。当国有企业改为股份制企业时，国家股一般由企业中原属国家拨款资金所形成。国家股的持股数量与比例是国家借以调控企业投资规模与发展的重要手段和实力象征。依据国务院和中国证监会的规定，国家股在2004年以前暂不能进入流通市场，但是随着2005年底的股权分置改革的进行，经过股改的国有股已经可以和流通股一起进入证券交易市场。 （2）法人股。法人股是股份公司创立时，以本企业有权自主支配的资金，其比例一般低于国家股，这是股份公司自己的家当，又称为发起人法人股。法人股的另一层含义是凡具有法人资格的企事业单位，以其依法可经营的资产向发行或上市公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。根据资产性质，国家股和法人股都称为公有股份。目前法人股的流通情况与国家股一样。 （3）个人股。个人股也称为社会公众股。这是社会公众以私有财产投入公司所形成的股份，可分为公司职工股和社会公众股两种形式。 （4）外资股。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。分为境内上市外资股和境外上市外资股。 境内上市外资股，是股份公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股票。这类股票是相对于社会公众股Ａ股而言，称为Ｂ股。这是我国证券市场为实行对外开放