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股票仓位控制方法
股票仓位控制方法
??? 笔者认为“轻满仓,不止损,熊不忍,穷折腾”是做股四大忌,这里想说说仓位控制问题。
一、为什么要控制仓位??? 大家都知道,做股票有风险。而且不同市场情况下,风险都不同。那么既然不同情况下,风险不同,则我们买股票的策略自然也要跟着调整。在风险最大的时候,一定要清仓或调低仓位;在风险小或者基本没有风险时,则应该加重仓位甚至满仓。??? 仓位随市场风险而调整,风险越大,仓位越低,反之越高,这就是我们控制仓位的原则。
二、市场风险评估??? 先算风险,后算盈利。如果不预先考量和回避风险,盈利就是一句空话。??? 我们不但对风险要有预测和评估,更要计划性地规避风险,冷静运筹以求制胜。??? 那么,市场存在哪些风险???? 风险有很多很多。比如:市场价格过高,被炒作后的估值风险;个股经营风险;基本面的政策风险,经济下滑风险;自然灾害风险;人的不良心态风险;别有用心的人用非法手段操纵的价格风险;等等。??? 事实上,各类风险瞬息万变,我们在市场中摸爬滚打的投资者,一定要对这些风险敏感。但这些风险都很难用数据来度量,是不是就没有方法了?其实也未必,如果你实在不会,就推荐给你一个看似书呆子式的方法。这个“书呆子”方法,其实就是用来战胜你的心魔的,面对市场变换,“书呆子”可能反而比我们这些“聪明人”适应得多。??? 上述风险的度量,我们可以用如下来两个简单的原则来解决:??? 1、我们只要感性的感知周边的不确定风险,用中长期的视角,来控制和调整操作计划。??? 即判断风险区间和指数基点。??? 指数基点:市场中长线可能出现的最高点(前点)和最低点(后点),合称指数基点。??? 本操作法以指数基点作为中长线操作布局的基准点。指数基点选择要考虑: 1)最大的可能风险——判断最低点; 2)和最高的可能收益——判断最高点。??? 如预计在未来的几个月到1、2年内,尽管当前在2600点,但市场大致活动在2000(后点)-3000(前点)点之间。那么这个判断,就是你囊括了各类风险后对市场的认识。??? 2、对当前指数或价格风险的度量进行量化。??? 以风险系数来计算:??? 风险系数=(当前点数-后点)/(前点-后点)X100%。??? 这样算出的风险系数在0-100%之间。风险系数越高,则风险越大。??? “风险系数”与“风险区间”,两个概念基本对市场进行了统计意义上的“正确评估”。
三、如何控制仓位??? 这里从前面对风险评估的方法,导出控制仓位的方法。基本原则是:??? 1、以做中、长期行情为主,这样可以有效把握市场风险和趋势。??? 2、中、长线(2个月到半年为中线,半年到两年为长线)预测大市(沪市)可能的指数基点。为此,风险区间应较大地设置,比如约在20-50%之间。??? 如采用比较积极的做法时,可以按中线考虑基点;使用比较稳妥的做法时,可以按长线判断基点。??? 资金配置原则是在风险区间内,点数越高,仓位越低,反之越高,仓位和点数成反比例线性关系。??? 即:常规仓位=(1-风险系数)X100%。??? 实际操作时,由于指数或价格的动态变化,我们不可能随时买卖。可以在指数基点区间内,划分操作区段。一般建议4-8区段操作,如设置2000、2200、2400、2600、2800、3000几个操作点,每到一个操作点,即按仓位加仓或减仓。??? 区段只是为控制操作的节奏,不是必须的操作点。资金较大时,也可以无级操作,如根据市场动态情况,适当提前或压后,并根据市场趋势及风险系数把握仓位。但一定不要过于频繁,要做到有节奏。
四、仓位的变通??? 所谓股无定法,知变者胜。任何原则只是一个统计意义上的参考,这个参考很多时候,可以克服我们的不良心态,使我们按计划操作。??? 上述方法最大的好处,就是使风险处于受控制状态,并不断在波动中滚动获利。缺点是投资变成长期的波动增长过程,获利速度比较慢。但如果结合必要的有根据的变通,就完全可以大幅度提高获利。??? 这些变通的法则如下:??? 1、风险调整:环境和市场出现重大变化时,风险区间及基点应进行动态调整,并应随即调整持仓。永远没有一成不变的市场,只有动态跟进风险,才能有效控制风险。??? 2、不明策略:千万记住一点,就是在对市场行情看不懂时,一定要按比例控制仓位。很多短线客,在看不懂行情时,会选择空仓。??? 对那些没有股市经验的初学者,机械地奉行简单的仓位滚动,也不失为一种长期有收益的操作方法。??? 3、波段变通:即“抓大,控中,放小”。??? 1)抓大:大上升波段的起点或大下降波段的起点,要满仓或空仓。大波段一般周期在几个月甚至1、2年,都比较好判断,所以容易做到。??? 2)控中:中波段要控制仓位
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