第五章金融中介.ppt

2004-7-17 上海交通大学 第五章 金融中介 金融中介的经济学基础 金融中介的分类 金融中介的经济学基础 信息对称 信息不对称 信用前：逆向选择风险 信用后：道德风险 金融中介 金融中介有助于降低信息不对称 降低交易成本 金融中介的益处 对资金提供者的益处 消除了一些障碍（经验、信息、限制） 分散了风险 对资金需求者的益处 降低了交易成本 原始债权与次级债权 原始债权：由最终的负债消费方发行的信用工具 国债、商业票据、公司债券、股票 次级债权：由金融中介机构发行的信用工具 存款、人寿保险单、共同基金 金融中介的分类 存款机构 商业银行 储蓄机构：储贷协会、合作储蓄银行、信用协会 契约储蓄机构 保险公司、个人养老基金和退休基金 投资型中介 共同基金、金融公司 货币市场共同基金（存款没有保险） 证券投资基金的概念 通过发行基金单位集中投资者的资金，从事股票、债券等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值的投资方式 证券投资基金的特征 专家运作管理 专门投资于证券市场 分散风险 间接的证券投资方式 适合中小投资者 证券投资基金的类型：公司型与契约型 按组织形式划分 公司型投资基金（封闭型与开放型） 契约型投资基金（单位型与基金型） 公司型与契约型投资基金的区别 法律依据不同 法人资格不同 投资者的地位不同 融资渠道不同 期限不同 营运依据不同 证券投资基金的类型：封闭型与开放型 按基金可否赎回划分 封闭型基金 开放型基金 封闭型与开放型基金的区别 期限不同 规模的可变性不同 交易方式不同 价格决定方式不同 投资策略不同 市场环境不同 证券投资基金运作机构 基金发起人 基金管理人 基金托管人 基金承销人 投资顾问 证券投资基金法 2004年6月1日，证券投资基金法正式实施 证券投资基金法的实施标志着基金业由此进入了一个以法治业的新时代 从1999年基金法起草小组成立，历经4年多时间，凝聚了各界的心血和智慧的证券投资基金法终于在2003年10月28日获全国人大常委会表决通过 第六章 银行及其业务 银行的产生及其发展 现代银行体系 我国的银行体系 商业银行 中央银行 商业银行存款准备金制度 早期银行起源于货币经营业 不同铸币的兑换（货币种类多） 保管业务 纸面要求权 纸币、收据凭证 贷款：贷给政府的，具有高利贷性质 不公开 公开 闲置的货币 创造新的负债 近代银行的产生 改造旧的高利贷银行为资本主义银行 组建股份制银行 1694年英国英格兰银行的建立标志着近代资本主义银行的诞生 现代银行的发展 银行间的吞并，形成银行组织集团化 金融工具不断创新，促使银行业务多样化 跨国银行兴起，使得银行资本国际化 银行体系的三种模式 中央银行体制 单独设立中央银行 社会主义国家采用的模式 国家银行执行中央银行和商业银行的双重职能 少数国家和地区采用的模式 不设立中央银行 货币发行权委托给大商业银行 现代银行体系的结构 中央银行体制下的银行体系结构 我国的银行体系 中国人民银行 政策性银行 国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 国有商业银行 工行、农行、建行和中国银行 交通银行：股份制银行 中信实业银行 其它股份制综合性商业银行 中央银行 政府职能 国家最高金融管理机构：实现政府的经济政策 独立性 监督职能 银行职能 传统：发行银行、政府的银行、银行的银行 商业银行 商业银行：金融百货公司 商业银行与其它金融机构的根本区别 只有商业银行才能接受活期存款，并开发支票 专业银行 专业银行：不提供所有的金融服务 开发银行：提供投资性贷款的银行 国际性：世界银行，国际复兴与开发银行 区域性：亚洲开发银行 全国性：国家开发银行 投资银行 储蓄银行 经办居民储蓄存款，资金多用在不动产抵押贷款、债券 商业银行的基本类型 职能分工型商业银行 主要存在于实行分业经营体制的国家 1929~1933经济大危机：银行成批破产 银行业务与证券、保险、信托分离，不能直接参与工商企业投资 全能型商业银行：综合性商业银行 金融百货公司 商业银行的组织形式 分支行制：总分行制 单元制 仅存在于美国。只设总行，不设分行 集团银行制 控制或收购其它银行 连锁银行制 注册不同的银行，但由一个主体操纵 资产负债表 资产负债表 某一时点、存量 资产=负债+所有者权益 商业银行的资产负债表 商业银行负债业务1 自有资本 股份资本+资本盈余+储备资本+未分配利润 储备资本：依靠经常性的利润提留形成的 存款负债 活期存款（支票存款）：流动性大+服务多 借记卡+NOW(Negotiable Orders of Withdraws Account)账户 储蓄存款：一般使用存折(passbook)，不能使用支票 定期存款：可转让定期存单+货币市场存单