股市中的盈利模式.doc

第三讲 股市中的盈利模式 一、关于复利 复利的定义：复利就是“利生利”、就是把每一分赢利全部转换为投资本金。 复利的要素：初始本金、报酬率和时间。 复利的作用：威力惊人！成功的职业理财专家与普通投资者的差别在很大程度上就在于前者充分利用了复利的效应。 例：过去100年美国股票市场的平均年回报率10.4%，1000美元，100年的投资收益=1000乘（1+0.104）的100次方=19,811,043美元；如果是一个家族1842年开始投资,100美元,年利率12%,今天的财富(未考虑遗产税)=100(1+0.12)的165次方=13,212,157,451美元;如果一个英国家族在1368年开始在欧洲投资(相当于我们的明朝),10英镑,利率6%,今天的财富=10(1+0.06)的639次方=148,063,463,502,813,000英镑,这是一个天文数字。 复利的收益具有加速效益，如下表： -- 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 第1年 1.05 1.1 1.15 1.2 1.25 1.3 1.35 第3年 1.1576 1.331 1.5209 1.728 1.9531 2.197 2.4604 第5年 1.2763 1.6105 1.9239 2.4883 3.0518 3.7129 4.4840 第10年 1.6289 2.5937 3.7014 6.1917 9.3132 13.786 20.1066 第15年 2.0789 4.1772 7.1212 15.407 28.4217 51.186 90.159 第20年 2.6532 6.7275 13.701 38.338 86.736 190.05 404.27 第30年 4.3219 17.449 26.359 237.38 807.80 2620 8128.5 复利的效应被人们“想当然”、“自以为是”的“常识”所误解：有人曾做过一个实验，如果你有1000元今天拿出来投资，常年的复利报酬率有34%那40年后这笔投资会有多少？被实验者所给的答复多是介于1万到100万之间、答得最高的是位主修经济学和统计学的说是1000万元，其实真正的答案比1000万还要多而且是多到100倍以上，答案是12000多万元，也就是说1000元的投资，如果年复利报酬率34%，40年后可达到1.2亿元，有12万倍的收益！ 要正确的理解和运用复利概念还是要从复利的“三要素”开始，一直以来决定投资成功的这“三要素”始终如一： （1）投入资金的数额； （2）实现的收益率情况； （3）投资时间的长短。 下面分别对这“三要素”进行一些说明： （1）投入资金的数额：其实我们应该明白这样一个事实，今天投入的一万元会变成若干年后的一百万或更多，其实勤俭节约、善于积累是投资成功一个最基本的条件，资本的积累带有“残酷”和“抑欲”的特征，几百年前资本家的理财方式在今天仍然有效，复利的基本要求之一就是把每一分赢利全部转换为投资本金而不能用于消费否则复利的作用就要大打折扣，在市场上很多人在赢利的时候轻易的把赢利部分消费掉而在亏损的时候却不得不缩水本金---这是永远也无法积累财富的； （2）实现的收益率情况：在例证中我们可以看出财富的积累并没有对收益率有苛刻的要求，暴利并不是富裕的必要条件，但对暴利的渴望与贪婪几乎成为市场所有参与者的唯一目标，一切超凡的报酬率都是不可能持续这是经济规律，在你轻松的获得50%的赢利时也有可能莫名其妙的亏损掉50%，较高的赢利水平被相对较高的风险给平衡掉了，其实稳重、保守、持续、适当的长年报酬率才是真正的成功之道，依靠年复一年的复利作用少少的一点钱也能够成为一笔天文数字的资产。 （3）投资时间的长短：想要成功投资切记不要急功近利，芭菲特成名前有过数十年的艰苦学习和奋斗，时间是财富积累最佳的催化剂，我们的投资计划一定要是一个长期的投资计划，即使是短期的投资计划也必需置于这个长期投资计划的框架内，从例证中，我们可以发现我们投资得越久那个最后五年或三年所能够取得的报酬额就越是惊人。 在世界各国对复利概念理解和运用得最充分的是保险公司，在一份份对承保人颇具诱惑的长期保单后面是保险公司利用复利概念大赚其钱的实质，从某种意义而言我们自己对复利概念的正确理解和运用就是为我们的未来买了一份最成功的保险。 二、股市中赚钱的方法 股市中赚钱的方法很多，今天给大家介绍三种基本方法 （一）短线投机 1，原则 （1）买成交量大的股票、成交活跃的股票； （2）着重技术面的分析，一般不管基本面； （3）盈利预期不高，有3％―5％，就获利了解。 2，风险 （1）选错股的风险。 一般来说，拉升的股票（成交量大的股票、成交活跃的股票），也是股价处于高位的时候。 （2）T+1交割制度的风险。当天不能出来，