第九章 商业银行资产负债管理.ppt

第九章 商业银行资产负债管理 资产负债管理理论发源于200多年前的西方商业银行。商业银行的经营活动是在一定的经营方针的指导下，根据一定的经营管理理论而实现的，商业银行在其发展过程中，逐渐形成了一套比较系统的经营管理理论，其经营理论随着各个历史时期经营条件的变化，至今已大体经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论和资产负债外管理理论四个阶段。事实上，一种理论往往是一种实践的抽象，又服务于实践，并伴随银行的发展而成熟。 第一节 商业银行资产负债管理理论 一、商业银行资产管理理论 资产管理理论的产生和发展的历史根源： 1、从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意力集中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。 2、从外部条件来看，在商业银行早期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，商业银行只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。 资产管理理论的主要思想：商业银行资产管理理论认为,银行资金来源规模和结构是不可控制的外生变量,它取决于客户存款的意愿与能力,银行应主要通过对资产规模、结构等管理来保持适当的流动性,实现其经营管理目标。 资产管理理论的三个阶段： (一)商业性贷款理论(Commercial-Loan Theory) 1、基本思想：18世纪英国经济学家亚当.斯密提出。该理论认为,商业银行的资金来源主要是活期存款,因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款,即基于商业行为能自动清偿的贷款,以保持与资金来源流动性相适应的资产的流动性。又称为真实票据论。 2、局限性: 忽视活期存款余额的稳定性 忽视了贷款需求的多样性 忽视了贷款清偿的外部条件 (二)资产可转换理论 1、基本思想：20世纪20年代，美国经济学家莫尔顿提出。该理论认为,银行的流动性取决于其资产的迅速变现能力。银行的贷款不能仅依赖于短期和自偿性，只要银行的资产能在存款人提现时随时转换为现金，维持银行的流动性，就是安全的，这样的资产不管是短期还是长期，不管是否有自偿性，都可以持有。保持资产流动性的最好办法是持有可转换资产。 2、作用与局限性 (三)预期收入理论 1、基本思想：20世纪40年代，美国经济学家普鲁克诺提出。该理论认为,银行资产的流动性取决于借款人的预期收入,而不是贷款期限的长短。它强调贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系,而不是贷款期限与贷款流动性之间的关系。只要借款人的预期收入有保证，即使它是长期贷款，或是不能很快转换的资产，也不会给银行带来流动性问题。 2、作用与局限性 以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动性的。 二、负债管理理论 从金融方面来看，该理论产生的历史背景是：第一，金融工具的创新；第二，金融业竞争的加剧;第三，金融管制的影响;第四,存款保险制度。 所谓负债管理理论，是主张商业银行将管理重点放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要求。 负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。换言之，银行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同的来源渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。 这种理论也存在一定的缺憾，主要表现在： 1、负债管理理论建立在对吸收资金抱有信心、并能如愿以偿的基础上，在一定程度上带有主观色彩； 2、负债管理理论导致银行不太注意补充自有资本，使自有资本占商业银行资金来源比重下降，经营风险增大； 3、提高了银行负债成本； 4、增加了银行经营风险。 5、在负债成本提高的条件下，为了保住利润，银行须把资产投放在收益高的贷款和投资上，而收益高的贷款和投资往往伴随着更高的信用风险和流动性风险。 三、资产负债综合管理理论(Asset and Liabilities Management Theory) （一）资产负债综合管理理论的形成背景 1、70年代末、80年代初，西方经济普遍出现衰退，并伴随较强的通货膨胀，出现“滞胀”局面，银行的经营环境恶化。 2、70年代末、80年代初，西方金融市场利率大幅度上升，从而使银行负债的成本提高，影响银行的