市场利率对我国银行业治理结构与风险的影响研究.doc

市场利率对我国银行业治理结构与风险的影响研究 王娜（湖北大学 商学院，湖北 武汉 430062）摘要：在关键词：；；；收税行为会减弱甚至是毁灭性[1](P58)。同一时期，罗纳德·麦金农阐述了在发展中国家产生金融抑制”[](P128)。货币增长率实际汇率国家的政策工具。分析在过程中慢慢的降低回到正常范围，同时也要控制实际汇率的，不然会导致热钱流[3]。利率市场化对中国银行业的影响。市场化的产物包括利率的不断上阻碍边际投资同时，大量的中介机构以及货币政策效力将会得到很大的改进。下，大型银行将有可能组成价格联盟来维持当前的竞争地位[]。[5]。张楠慕认为利率改革将会冲击我国银行当前的盈利模式。利率市场化将会导致净利息收益率下降，我国银行必须大力发展中间业务比如开展贸易投资和理财业务等，在公司业务、衍生产品、个人零售业务上加强创新，发展中间业务来降低利率风险[6]。同一时期，刘佳子认为我国商业银行受利率市场化影响主要表现在以下三个方面：首先，利率市场化将冲击我国银行业的治理结构和规模。其次，银行之间的竞争导致部分竞争力小的银行倒闭风险增加。最后，各种风险诸如利率风险、流动性风险以及信用风险也将因为利率市场化而不断增大[7]。近年来，哈斯，许建军，陈佳提出我国商业银行受利率市场化的影响主要表现在两个方面：一方面表现为我国银行业的传统业务受到冲击，通过利率差获利的能力越来越小；另一方面对商业银行的经营能力是一种挑战，相应的经营风险必然大幅度上升[8]。常东认为利率市场化的放开会导致银行倾向于选择那些能够支付更高利率的借款人，使得资金投向边际风险更大的领域。如果银行缺乏风险管理能力以及相应的风险管控措施，定会使得信用风险大大提高[9]。陈斌开通过对金融抑制产生机制的深入研究发现通过金融抑制的方式来达到压低产业成本的目的，从而促进国家不具备比较优势的资本密集型的发展[10]。中STT表示；第二个解释变量是法人股比例，即法人持有股份所占的比例，用SMS表示；第三个是管理层持股比例，即管理层持有股份所占的比例，用NSH表示；第四个解释变量是股权集中度H10，即前10大股东持股比例[11]。本文选择银行绩效指标净资产收益率为被解释变量。为了准确地分析解释变量与被解释变量之间的关系，本文设定银行规模、银行风险管理能力为控制变量，并且在研究中保持不变。 2、数据说明 依据数据的可获得性和可测量性，本文选择2007年至2015年在深圳证券交易所上市的15家商业银行作为我们研究数据的原始样本。其中，这15家银行的资产总额 类型 公司全称 股权集中度 H10指数 国有股份比例% 法人股比例% 流通股比例% 国有银行 中国银行 0.6767 0.54379 0 0 100 中国建设银行 0.573621 0.42764 0 0 100 中国农业银行 0.402815 0.325285 3.045539 0 100 中国工商银行 0.355136 0.312057 0 0 100 交通银行 0.265211 0.148345 0 8.80902 100 城市商业银行 宁波银行 0.137439 0.053948 0 12.309346 100 北京银行 0.136437 0.03473 0 15.080141 100 南京银行 0.12683 0.0452 0 0 100 股份制银行 中信银行 0.628521 0.429936 0.457037 0 100 中国光大 0.486195 0.24296 0 0 100 兴业银行 0.210274 0.062774 0 0 100 华夏银行 0.20376 0.09374 19.62848 7.513974 100 中国民生银行 0.20143 0.05277 0 0 100 上海浦东发展银行 0.2 0.072252 0 20 100 招商银行 0.184647 0.060399 0 0 100 数据来源：笔者整理。 从表1可见，如果选定反应股权集中度指标为城商行的集中度较低，其他两种结构的银行相差不大。更加准确的结论，还需要相关性分析，通过各个变量银行绩效之间的相关性，。stt sms nsh hfd lra was stt 1 sms -0.1344 1 nsh -0.12849 0.170512 1 hfd -0.02174 -0.20264 -0.00418 1 lra -0.19925 0.070233 -0.07168 -0.0582 1 was -0.24708 0.432184 0.667315 -0.1597 0.141876 1 数据来源：SPSS19.0软件的分析结果。 其中STT表示国有股