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通策医疗投资股份有限公司 非公开发行股票募集资金运用 可行性分析报告 二〇一七年一月 通策医疗投资股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是国内第一家以口腔医疗连锁经营为主要经营模式的上市公司。公司自进入民营医疗领域以来，在口腔医疗服务领域推行“旗舰总院+分院”的模式进行布局与扩张，并在努力做好、做实口腔医疗服务的同时，通过引入国际著名品牌和技术，进军辅助生殖医疗服务领域，打造辅助生殖市场领先地位。公司目前主营业务收入为口腔医疗服务收入和辅助生殖医疗服务收入。 2016年12月30日，公司分别与吕建明先生、陆兆禧先生、财通证券资管通策医疗1号定向资产管理计划、诸暨通策成长一号股权投资合伙企业（有限合伙）、北京泰生鸿明投资中心（有限合伙）签订了《股份认购协议》，公司拟向上述对象非公开发行A股股票，募集资金在扣除发行费用后将全部用于投建“浙江存济妇女儿童医院”（总投资为172,029.49万元），拟投建医院是一家以妇科肿瘤、孕产及生殖相关医疗服务为特色的综合医院。公司将根据实际募集的资金净额，调整并决定募集资金投入项目的金额，不足部分由公司自筹解决。 一、本次募集资金的使用计划 本次发行募集资金总额不超过140,000万元，扣除发行费用后，计划全部用于投建“浙江存济妇女儿童医院”（总投资172,029.49万元），拟投建一家以妇科肿瘤、孕产及生殖相关医疗服务为特色的综合医院，实际募集资金净额低于项目需要量的不足部分，将由公司通过自有资金、银行贷款或其他途径解决。在本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。 二、本次募集资金投资项目实施的必要性 （一）妇科相关医疗服务需求持续增长 妇科恶性肿瘤一直是威胁女性健康的主要危险，包括宫颈癌、卵巢癌、子宫内膜癌、子宫肉瘤、输卵管癌等。根据《Cancer Statistics in China 2015》（中国医学科学院肿瘤医院赫捷院长、国家肿瘤登记中心陈万青教授等发表），女性十种最常见肿瘤中，乳腺癌、宫颈癌、子宫癌的发病率从2000年到2011年逐年上升，30-59岁女性乳腺癌高发，乳腺癌是45岁以下女性最常见癌症死因。 根据《中国卫生和计划生育统计年鉴》，妇科肿瘤的发病率逐年提高，已成为危害我国女性健康的越来越需要关注的因素，具体发病率统计数据如下： 妇科肿瘤发病率 妇科肿瘤 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 发病人数/10万人 28.6 28.9 26.9 31.7 36.2 32.5 注：以上数据包含宫颈癌，乳腺癌，卵巢癌的发病人数 数据来源：中国卫生与计划生育统计年鉴 根据《中国乳腺癌现状（综述）》（2014年6月15日由Fan Lei等发表于柳叶刀肿瘤学杂志Lancet Oncol），90年代以来，中国的乳腺癌发病率增长速度是全球的两倍多，城市地区尤为显著。目前，乳腺癌是中国女性发病率最高的癌症。中国2008年总计16.95万例新发乳腺癌，检出人数是欧洲（2008年共计33.2万例）的一半，与美国（2008年共计18.2万例）基本相当。如果这一趋势保持不变，到 2021年，中国乳腺癌患者将高达250万，发病率将从不到60例/10万女性（年龄55岁到69岁之间）增加到超过100例/10万女性。 在中国，平均每例新发乳腺癌患者的治疗总费用为1,216美元，在172个国家中排名第103位。总体上，中国医疗服务费用（包括手术和护理）相对其他国家较低。在我国富裕的沿海城市，乳腺癌患者平均花费为2,835美元，比国家平均水平高出1倍。根据《中国卫生和计划生育统计年鉴》，我国2015年妇产（科）医院总收入为216.18亿元，较2014年185.57亿元同比增长16.50%；我国2015年肿瘤医院总收入达到545.58亿元，较2014年484.81亿元同比增长12.53%。妇产科及肿瘤相关医疗服务具有较大的产业规模且保持较快增长。 （二）孕产及生殖相关医疗服务快速增长 1、基础人口释放市场红利 随着数量庞大的80后和 90后进入婚育高峰期，中国开始进入第四次婴儿潮。近年来我国人口出生率保持在12%左右，根据《中国卫生和计划生育统计年鉴（2016）》，我国2015年全年的孕产妇的活产数总计1,454万例，产前检查率达到96.5%，较2011年上升了2.8个百分点，住院分娩率达到99.7%。按照地级市属医院标准，剖宫产人均住院费用为8,077.30元，自然分娩较剖宫产住院费用一般约降低40%左右。根据《妇幼卫生年报》，2013-2015年，我国剖宫产率平均为34.63%。基于上述统计数据匡算，我国孕产医疗服务行业2015年总体规模已经达到约865亿元，