GZYY五年战略规划报告－图文.pptVIP

第三终端配送行业吸引力和GZYY竞争力分析总结 5 资料来源：正略钧策研究 行业吸引力 GZYY的竞争力 评估结论 评估维度 吸引力大/竞争力强 吸引力小/竞争力弱 第三终端配送应定位为战略业务，是公司需要进一步突破的战略增长点和获取竞争优势的来源之一 GZYY的重点应该通过优化品种结构、谨慎探索管理模式转型并积极探索多种网络拓展模式 规划期内预计保持20%左右的年复合增长，到2015年预计市场容量将达到2996亿 国家加大基层医疗卫生机构的投入与建设 全民医保，医疗保险标准逐步提高，医保基金结余率降低 新农合最高支付限额提高等因素将促进第三终端市场快速增长 市场潜力 获利能力 市场毛利率约3%~5%，未来毛利率将下降 处于行业发展的成长期的初级阶段，存在市场分散、成本高和市场环境差等问题 现在行业内主要存在自建配送渠道、区域商业联合体和第三方物流三种配送模式 未来集中采购的落实将给大型医药公司带来整合机遇 市场进入壁垒随着统一招标的推行将越来越高，需要具有多品种资源和规模效应 业绩表现 09年销售收入超过6000万，毛利率约7%，由于工矿客户较多，比行业毛利率高 业务量增长迅速，增长速度超过30%，高于行业增长速度 客户以工矿、诊所、民营医院、军队干休所为主 关键成功因素 终端覆盖集中在广州市及其周边几个城市，未能进一步延伸 GZYY目前品种结构与第三终端药品需求有很大的差异，公司国产品牌药占48%，占比最大的是心脑血管药（30%），而市场需求国产药为主（68%），抗生素和感冒肠胃用药占85% 公共关系方面，GZYY有关系，但是利用不足，股东对第三终端支持较少 价值链表现 采购环节，未能提供第三终端用药品种良好支撑，其采购价格与品种都与市场差距甚大 仓储配送，由于第三终端分散，配送压力大 市场开拓人员较少，资源投入不大 零售批发行业吸引力和GZYY竞争力分析总结 6 资料来源：正略钧策研究 行业吸引力 GZYY的竞争力 评估结论 评估维度 吸引力大/竞争力强 吸引力小/竞争力弱 零售批发应定位为战略业务，是公司有待进一步突破的增长点和获取竞争优势的来源之一 GZYY应重点通过引进品种和探索业务模式转型发展该项业务 零售终端预计2015年规模达4710亿，然而批发渠道供货比例将下降 零售终端销量未来仍将保持高速增长，未来五年复合增长率约20% 医药连锁日益集中，OEM和直接从厂家进货的比例上升，导致批发渠道供货比例下降 市场潜力 获利能力 行业毛利率约5%，未来毛利率将下降 零售渠道用药以OTC为主，其毛利率较处方药低 未来大型零售连锁的增加，其谈判能力提高，批发商议价能力会下降 行业集中度不高，进入壁垒低，竞争激烈 业绩表现 零售批发规模小，09年销量约2.8亿，毛利率在4%左右 公司零售批发仍以内部销售为主，调拨至外部零售连锁量小 近年来销量增速较快，从08年2.1亿，增加到2010年约为3.5亿 关键成功因素 网络覆盖仍以广州为主，覆盖率不高，从2010年才开始加速扩张网点 缺乏代理品种，导致业务的毛利率提升困难 物流资源与其他终端销售共享，在业务量尚未大幅提高时尚能满足 价值链表现 采购环节需要增加OTC药品种，扩大规模，降低采购成本 连锁药店开发力度有待提高，需要着重增加外部客户销售比例 医药第三方物流行业吸引力和GZYY竞争力分析总结 7 资料来源：正略钧策研究 行业吸引力 GZYY的竞争力 评估结论 评估维度 吸引力大/竞争力强 吸引力小/竞争力弱 医药第三方物流应定位为重点扶持的期权业务，是重点提升公司服务能力和未来长期业务转型的基础 GZYY应扶持物流板块独立发展，聚焦省内区域但谨慎布局全国，同时提升运营效率 医药第三方物流市场潜力较大 03—09年复合增长率约25%，2009年达到1954亿，预测未来5年还将保持快速发展 随着基础设施的不断完善、政府对医药物流加大关注与投入，未来将有良好的发展前景 第三方物流占物流市场的比重，在美国为57%，欧盟为35%，日本为80%，但在中国还不足20% 市场潜力 获利能力 医药第三方物流盈利能力较强 成规模的医药第三方物流保守估计毛利可达30%以上 大量小规模的物流公司毛利甚至可达50%以上 未来随着竞争的加剧，信息透明化，预计毛利水平会有所降低，但仍然保持较高水平 协同表现 能有效保证自身企业配送的效率与质量 能为客户提供多元化的服务，提升供应商和终端客户的满意度，加强与上下游客户的沟通 对外开发业务能为公司增加可观的利润 关键成功因素 运营成本较高：运输费用与仓储费用控制水平较高，与竞争对手相比差距较大 配送网络局部较强：全国来看配送网络、能力偏低，区域来看省内具有一定优势 服务质量省内较高：送货准确率高，省内范围速度快，省外范围不确定性较大 价