2017年黑龙江注册会计师考试《财务管理》第十九章经典试题练习.doc

2017年黑龙江注册会计师考试《财务管理》第十九章经典试题练习 　 某公司根据现金持有量存货模式确定的最佳现金持有量为20000元，有价证券的年利率为8%。则与现金持有量相关的最低总成本为(　)元。 　　解析：在现金持有量的存货模型下，现金相关总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的最低总成本=2×机会成本=2×(20000/2)×8%=1600(元)。 　　达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本 　　某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金28000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是(　)元。 　　解析：H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000元，根据现金管理的随机模式，如果现金量超过了控制上限，则需要进行现金与有价证券转换，使现金量降低到回归线的水平，所以转换的金额为28000-8000=20000元。 　　某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为(　)。 　　解析：放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]×100%=18.37%。 　　某公司的现金最低持有量为10000元，现金持有量的上限为25000元，如果公司现有现金20000元，则下列说法正确的有(　)。 　　解析：据题意可知，L=10000，H=25000，代入H=3R-2L可知，R=(10000×2+25000)/3=15000(元)，由于公司现有现金20000元没有达到现金控制的上限25000元，所以，企业不应该用现金购买有价证券。 　　甲企业预计今年的销售收入为1000万元，假设存货/收入比率为10%，企业据此储备了存货。如果实际销售额为800万元，假设风险投资的资本成本为10%，下列说法中正确的是(　)。 　　解析：根据存货/收入比率计算出来的存货投资需求=1000×10%=100(万元)；有效的存货=800×10%=80(万元)；所以，是过量存储，过量数为：100-80=20(万元)；假设风险投资的资本成本为10%，由于过量存储，企业损失了20×10%=2(万元)。 　　(一)、A公司每月现金需要量为10万元，持有现金的年机会成本率为12%，假定有价证券每次的交易成本为180元。预期每日现金余额变化的方差为400元，现金存量的下限为60000元。 　　1、按照存货模式计算最佳现金持有量； 　　正确答案：最佳现金持有量=(2TF/K)1/2=(2×100000×180/1%)1/2=60000(元) 　　2、按照存货模式计算现金与有价证券之间的最佳交易间隔期(每月按30天计算，计算结果取整) 　　正确答案：最佳交易次数=100000/60000=1.67(次/月) 　　最佳交易间隔周期=30/1.67=18(天) 　　3、按照随机模式计算现金返回线的金额(计算结果四舍五入保留整数)； 　　正确答案：现金返回线=[3×180×400/(4×1%/30)]1/3+60000=60545(元) 　　4、按照随机模式计算现金存量的上限； 　　正确答案：现金存量的上限=3×60545-2×60000=61635(元) 　　5、按照随机模式，如果现在的现金余额为65000元，确定应该投资于有价证券的现金数额； 　　正确答案：应该投资于有价证券的现金数额=65000-60545=4455(元) 　　6、在随机模式下，影响现金持有量下限确定的主要因素有哪些? 　　正确答案：影响现金持有量下限确定的主要因素是每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等。 　　(二)、C公司为一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为17%，只生产一种产品。2011年相关预算资料如下： 　　资料一：预计每个季度实现的销售收入(含增值税)均以赊销方式售出，其中60%在本季度内收到现金，其余40%要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如表1所示： 　　金额单位：元 季度 1 2 3 4 预计销售量（件） 2500 5000 5500 6000 预计销售收入 * 100000 110000 * 增值税销项税额 * 17000 18700 * 预计含税销售收入 58500 117000 * 140400 期初应收账款 20800 * * * 第一季度销售当期收现额 （A） 第二季度销售当期收现额 第三季度销售当期收现额 * 第四季度销售当期收现额 经营现金收入合计 （B） （C） * * 　　说明：上表中