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上海期货交易所 二ＯＯ九年九月二十三日 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 关于国庆中秋长假风险控制措施的说明 国庆中秋长假风险警示研讨会 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 2009年国庆中秋长假 风险控制措施的说明 一、背景 世界经济的未来走势仍不十分明朗，国内经济回升向好的态势还不稳定、不平衡，国内外经济金融存在的各种不确定因素仍可能对商品市场造成直接或者间接的影响。 针对钢材期货的首次交割和国庆中秋长假的多重情况，根据去年以来历次长假风险控制的经验，制订了本次国庆中秋长假前后应对和化解长假市场风险的措施，以确保市场稳健运行，稳步发展。 二、加大国庆中秋长假前后风险控制力度 （一）增加国庆中秋长假前的防范措施 （二）扩大风险控制力度 一、铜合约涨跌停板幅度及交易保证金比例 12% 12% 10% 8% 收盘时 交易保证金 9% 7% 5% 5% 涨跌停板 D3 D2 D1 正常日 二、2009年国庆中秋长假前后，临时调整涨跌停板幅度及交易保证金比例 8% 10% 10% 8% 盘中 交易保证金 5% 7% 7% 5% 涨跌幅板 10月12日 10月9日 9月30日 9月29日 三、从高原则 若当日交易结束后该合约出现单边势、连续单边市、反向单边市行情，下一交易日涨跌停板幅度及保证金比例 按以下公式执行： 铜 三、国庆中秋长假风险控制措施的实例解释 四、强化风险控制措施中的细节提醒 （一）9月底的相关风控工作 1．9月底，铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶和燃料油等期货相关合约需要进行持仓限额、整倍数调整。 （1）各品种期货合约在不同时期的持仓限额 铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶（单位手） 9月30日收盘前，需要做好铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金和天然 橡胶0910、0911合约的持仓限额调整工作。 （1）各品种期货合约在不同时期的持仓限额 燃料油（单位手） 9月30日收盘前，需要做好燃料油0911、0912合约的持仓限额调整工作。 （2）整倍数的调整（9月30日收盘前） Cu0910、Al0910、Zn0910期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为5手的整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天）。 Rb0910、Wr0910期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为30手的整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天）。 Au0910期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为3手的整倍数，自然人客户该合约持仓应当调整为0手。 Fu0911期货合约的投机和套期保值持仓分别应当调整为10手的整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天）。 2．燃料油Fu0910合约 最后交易日为2009年9月30日，当日该合约的自然人客户持仓应该调整为0手，该合约的法人客户持仓必须要开立仓单帐户，以满足实物交割需要。该合约的交割日为2009年10月9日、12日、13日、14日和15日。 （二）长假后10月期货合约的相关风控工作 1．Cu0910、Al0910、Zn0910、Rb0910、Wr0910、Au0910和Ru0910合约的最后交易日是10月15日，因此这些合约在10月份的可交易日为5天，如果不准备进行交割的法人客户和不能进行交割的自然人客户，希望提前做好持仓调整。 2．Rb0910、Wr0910合约最后交易日前第三个交易日（10月12日）收盘后，该合约自然人客户持仓应当为0手。自最后交易日前第二个交易日（10月13日）起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓。 3．Cu0910、Al0910、Zn0910和Ru0910合约的自然人客户持仓调整为0手。Cu0910、Al0910、Zn0910、Rb0910、Wr0910、Au0910和Ru0910合约的法人客户持仓必须要开立标准仓单帐户，以满足实物交割需要。 （三）其他注意事项 1．提醒会员单位密切跟踪国内外市场走势，注意做好风险防范工作，并根据投资者的持仓及风险大小适当提高节日期间保证金的收取比例，严格投资者的出入金管理，以防范国际市场相关品种期货价格发生较大波动带来的不利影响，确保市场规范平稳运行。 2．提醒会员单位，注意做好节日期间技术系统的维护和网络安全工作，确保节后技术系统的稳定运行。 谢谢大家！ 学 术