自考物流企业财务管理最全40套计算题(含答案)讲解.doc

1.物流公司年初向银行借款200000元，年利率为12，每季度采用复利计息一次，期限3年，计算该物流公司到期后应偿付的本利和。物流企业年营业额为300万元，息税前利润为150万元，固定成本为50万元，变动成本率为50%；资本总额为200万元，债务资本比率为30%，利息率15%。 试计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。物流企业投资40万元购人一台设备，预计投入使用后每年可获净利润1万元，固定资产年折旧率为10%。假设设备无残值，试计算该设备的投资回收期。企业委托某物流公司管理存货。已知A企业每年需要耗用甲材料20000千克，每千克储存成本为1.5元，平均每次订货成本为600元。 要求：(1)确定经济订货批量。 (2)计算经济订货批数和订货周期。 (3)计算全年总成本。流公司准备投资开发一个项目，预计可能的报酬率如下表： (i) 概率（只） 预计报酬率(Ki) 繁荣 一般 衰退- 0.3 0.5 0.2 70% 20% -10% 若该项目风险报酬系数为10%，试计算该项目的风险报酬率。 6某物流企业计划筹集100万元，所得税率为33%。筹资组成及有关资料如下： (1)向银行借款25万元，借款利率7%，手续费率2%。(2)发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。 (3)发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%，预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。 (4)其余所需资金通过留存收益筹得。 要求：计算个别资本成本及综合资本成本。 物流企业有一固定资产投资方案，初始投资200000元，采用直线法计提折旧，使用寿命5年，到期报废无残值。5年中税后净利分别为50000，45000，40000，35000，30000。资本成本为10%。试计算该方案的获利指数。 8.某物流企业预计年营业额396万元，全部采用商业信用政策，条件为“2/10，1/20，N/30”。 据预测，将有30%的客户10天内付款，30%的客户按20天付款，40的客户按30天付款。资本成本率10%，变动成本率为30%，全年按360天算。 要求：计算该企业应收账款机会成本。 9某物流公司拟购置一座大型库房，转让方提出两种付款方案： (1)从现在起，每年年初支付50万元，连续支付5次，共250万元； (2)从第3年起，每年年初支付65万元，连续支付4次，共260万元。 该公司资本成本为10%，试计算并判断应选择哪个方案。 10物流企业原有资本800万元，其中债务资本200万元，年利率5.60/0，优先股资本150万元，年股利率6%，普通股资本450万元，在外流通的普通股为45万股。现拟追加筹资200万元，扩大业务范围。有两种筹资方式： 方式一：发行普通股筹资，每股面值10元，共计20万股。 方式二：举借长期债务200万元，年利息率5. 8%。 企业适用所得税税率33%。 试求当企业的EBIT为多少时两个筹资方案的每股收益相等，并求此时的每股收益。 11.某物流公司欲购买A公司发行的股票，预计5年以后出售可得收入250000元。这批股票 5年中每年可得股利收入15000元，预期收益率为20%。试计算该批股票的价值。 12物流公司预计全年需要现金400000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券利率为2.0%。试求该企业的最佳现金余额和总成本。 13物流公司2005年初把钱存人银行，计划在2008年底获得100000元，年利率为10 010，每年计息2次。则该公司应存人多少款项？ 14.某物流公司从银行取得5年期长期借款800万元，手续费为0.5%，年利率8qo，每年结息一次，到期一次还本。公司所得税税率为33%。 要求：(1)若忽略手续费，计算该笔长期借款的资本成本。 (2)若忽略手续费，计算该笔长期借款的资本成本。 15.流公司计划购入一台大型设备。现有一个备选方案，需投资200000元，使用寿命为10年，采用直线法计提折旧，10年后设备无残值。使用中每年营业额为100000元，每年的付现成本为5000元。所得税率为33%。试计算此方案的内部报酬率。 16物流公司全年需要现金450000元，有价证券与现金的转换成本为200元每次，有价证券的收益率为20%。 要求：(1)求最佳现金余额。 (2)计算此时的总成本。 17物流公司有A、B两个投资项目，其预期报酬率概率分布如下： (i) 概率（Pi） A项目预期报酬率 B项目的预期报酬率 繁