期货交易相关业务及技术培训教材.docx

第三讲：期货交易相关业务及技术第1章.期货基础知识31.1.期货合约31.2.基础功能31.3.基本制度31.4.国内期货交易品种及特点41.5.习题6第2章.期货公司交易系统72.1.基本功能72.2.CTP交易子系统82.3.CTP交易管理终端92.4.CTP投资者交易接口112.5.习题15第3章.期货行情数据163.1.必威体育精装版价163.2.开盘价163.3.其他字段173.4.习题18第4章.期货交易指令194.1.市价单194.2.限价单204.3.止盈（损）单204.4.套利单214.5.互换单214.6.CTP特殊指令214.7.习题22第5章.CTP算法概述235.1.基础算法235.2.原油人民币方案一235.3.原油人民币方案二245.1.习题24第6章.CTP常见问题256.1.不合法的登录256.2.无此权限256.3.报单错误：不允许重复报单256.4.撤单找不到相应报单266.5.报单字段有误266.6.资金不足276.7.CTP流控27期货基础知识期货合约什么是期货？期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约的交易可以通过交割、对冲和期货转现货的方式来了结。期货转现货（Exchange for Physicals，即期转现）是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。期货合约的基本要素：（CFFEX）合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最后交易日交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代码、上市交易所。（SHFE）交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、合约交割月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、交易手续费、最后交易日、交割日期、交割方式、交割品级、交割地点、交易代码、上市交易所。基础功能价格发现：期货市场上买卖双方通过公开竞价形成的成交价格具有较强的权威性和超前性，是不同交易者对目前市场供求关系的认识和对未来市场预期的综合反映。期货价格也具有较强的连续性。与反映若干间断时点的现货价格相比，期货价格能够动态地反映不断变化的市场供求关系。因为在期货市场上，标准化的合约买卖总是持续地进行，交易者可以不断地根据所获得的必威体育精装版信息修正原先对市场的看法，形成新的成交价格。规避风险：现货市场的价格波动性是现货供需企业生产经营的主要参考因素，同时也造成了价格风险。因此，企业通过期货市场反向操作（买入套期保值和卖出套期保值）可以规避由于现货价格出现不利波动时产生的生产经营风险。基本制度保证金制度：期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时不需要付出与合约金额相等的全额货款，只要按合约价值的一定比率缴纳保证金金作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以大博小的保证金交易也被称为“杠杆交易”。当日无负债结算制度：简称逐日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次性划转，相应增加或减少会员的结算准备金。持仓限额制度：是交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。大户报告制度：是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。国内期货交易品种及特点上海期货交易所目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶等十种期货合约。下图列示了上海期货交易所上市交易的部分期货合约的基本要素，详细及必威体育精装版信息请参考该交易所网站“上市品种”栏目。郑州商品期货交易所目前上市交易的有强麦、普麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕等十一种期货合约。下图列示了郑州商品期货交易所上市交易的部分期货合约的基本要素，详细及必威体育精装版信息请参考该交易所网站“上市品种”栏目。大连商品期货交易所目前上市交易的有大豆1号、大豆2号、玉米、豆粕、豆油、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭等九种期货合约。下图列示了大连商品期货交易所上市交易的部分期货合约的基本要素，详细及必威体育精装版信息请参考该交易所网站“上市品种”栏目。中国金融期货交易所目前上市交易的有沪深300指数期货合约，国债期货还处于仿真测试阶段。下图列示了中国金融期货交易所上市交易的沪深300指数期货合约的基本要素，详细及必威体育精装版信息请参考该交易所网站“上市品种”栏目。各交易所除了具有不同的上市交易期货合约外，其期货合约适用的交易指令类型、结算价计算规则、交割方式及支持的交易编码类型等也具有各自的业务特点。下表列示了各交易所部分业务特点对比，详细信息请参考各交易网站。 习题举例