首次公开发行.ppt

上市地点 美国（主版、纳斯达克） 中国企业海外上市名录US.doc 新加坡 香港（主版、创业版） 上市地点 伦敦(50家左右, ?江西铜业、沪杭涌高速公路、中石化、中国国际航空等) 东京(中国博奇环保科技（控股）有限公司 ) 上海（A、B股）926家 B股的历史任务 【2011年10月】 总市值154,759 亿元 深圳（A、B股） 1373家(484+620+269) 总市值34,648 亿元 首次公开发行上市地 我国多层次资本市场的建设与历史 柜台交易(主要省市)→统一到两个交易所 目前多层次资本市场建设的设想 主板上市 创业板上市 公开发行非上市(OTC) 法律依据 2006年5月17日中国证券监督管理委员会颁布的《首次公开发行股票并上市管理办法》 2009年5月中国证券监督管理委员会颁布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》 首次公开发行并上市 ------主体资格 首次公开发行并上市 ------主体资格 第十条　发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。 《创业板》第九条 首次公开发行并上市 ------主体资格 第十一条　发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。 《创业板》第十条 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。 首次公开发行并上市 ------主体资格 第十二条　发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 《创业板》第十一条 “两年” 首次公开发行并上市 ------独立性 基本要求 资产完整 人员独立 财务独立 机构独立 业务独立 首次公开发行并上市 ------独立性 第十四条　发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。 第十五条　发行人的资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。 首次公开发行并上市 ------独立性 第十六条　发行人的人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 首次公开发行并上市 ------独立性 第十七条　发行人的财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。 第十八条　发行人的机构独立。发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。 首次公开发行并上市 ------独立性 第十九条　发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。 《创业板》第十七条 发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。 首次公开发行并上市 ------规范运行 　第二十四条　发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。 《创业板》第二十一条 发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。 首次公开发行并上市 ------规范运行 第二十六条　发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。 《创业板》第二十二条 同 第二十七条　发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。 《创业板》第二十一条 同 首次公开