2010-3基本经济要素.ppt

现金流量-概念 现金流量：在工程经济分析中，要把分析的对象（可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家）视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。 现金流量-构成 现金流量（Cash Flow , CF） 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入、资产回收、借款等 现金流出（ Cash Out Flow , CO） 投资、经营成本、税、贷款本息偿还等 净现金流量（NCF） NCF＝CI-CO 现金流量的表示方法-1.现金流量表 初始投资K=100万，当年见效，每年产生的净收益40万，项目第5年追加投资50万，使每年的净收益由原来的40万增加到80万，项目寿命期为10年，寿命期末有残值20万，请画出现金流量图。 项目总投资 建设投资（习惯上称固定资产投资） 流动资金投入 项目建设期借款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产 无形资产 递延资产 流动资产 工业项目建设投资构成 工业项目流动资金构成 流动资金＝流动资产－流动负债 无形、递延资产摊销费 无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开办费按不少于5年的期限摊销。租入资产改良费按租赁期限摊销。 投资的估算 固定资产投资的估算方法 单位生产能力投资估算法 生产规模指数法 分项类比法 工程概算法 流动资金估算法 指标扩大法 分项详细估算法 [例] 1972年在某地动工兴建一座年产48万吨尿素的化肥厂，其单位产品的造价为：每吨尿素560元至590元，又知该厂在建设时的总投资为28000万元，若在1994年开工兴建这样的一个厂需要投资多少？假定从1972年至1994年每年平均工程造价指数为1.10，即每年递增10％。 解： 560元/t尿素×48万吨×(1.10)21＝560×48×7.40=198912万元 590元/t尿素×48万吨×(1.10)21＝590×48×7.40＝209568万元 28000万元×(1.1)21＝207200万元 上述三式计算结果可以看出，按单位生产能力造价计算的投资额为19.9亿元至20.96亿元之间；按总投资计算的投资额为20.72亿元。由此可见，1994年兴建此项工程的费用在20.6亿元左右。 [例] 假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座某豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：它有2500套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。 解： 根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价:4.1万美元 据此，即可很迅速地计算出在同一个地方，且各方面有可比性的具有2000套客房的豪华旅馆造价估算值为 4.1万美元×2000=8200万美元 成本费用 成本和费用是从劳动消耗角度衡量建设项目投入的基本指标。 广义——成本和费用的含义是为了实现某种目标所付出的代价。 狭义——成本和费用是指产品成本和期间费用。 总成本费用 成本费用要素及其现金流属性 经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费 其他成本费用概念 固定成本和变动成本 机会成本 沉没成本 资金成本 可变成本与固定成本 产品成本费用按其与产量变化的关系分为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。 可变成本：在产品总成本费用中，有一部分费用随着产量的增减而成比例地增减，称为可变成本费用（简称可变成本）。 固定成本：另一部分费用在一定产量范围内与产量的多少无关，称为固定成本。 半可变成本（Semivariable Costs) ：指费用虽随产量增减而变化，但并非成比例的变化，如财务费用中的流动资金利息、长期借款利息、汇兑损失等。 通常半可变成本可分解为可变成本和固定成本。因此，产品总成本费用最终可划分为可变和固定成本。 机会成本 机会成本又称经济成本或择一成本，它是指利用一定资源获得某种收益时而放弃的其他可能的最大收益。或者说它是指生产要素用于某一用途而放弃其他用途时所付出的代价。 机会成本将以各种方式影响技术方案的现金流量。 沉没成本 沉没成本是指过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。 例如已使用多年的设备，其帐面价值将作为沉没成本。 沉没成本在决策分析中，特别是在更新分析中是很重要的概念，但它与新的决策无关，在决