《金融学教学课件》第四章 利息和利率.ppt

第三章 利息和利率 第四章 利息和利率 学习目标： 1.了解利息的含义及本质； 2.学会利息的计算方法以及收益资本化的方法； 3.掌握利率的种类、利率理论以及利率的宏微观作用。 第四章 利息和利率 4.1 利息及其计算方法 4.2 利率的种类 4.3 利率的决定理论 4.4 利率的作用 第四章 利息和利率 4.1 利息及其计算方法 一、利息与利息的本质 （一）利息的概念 利息是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。 包括对机会成本的补偿和对风险的补偿。 一、利息与利息的本质 （二）利息的本质 1．西方经济学家的利息本质观 （1）威廉?配第认为，利息是因为贷款人暂时放弃货币的使用权而获得的报酬； （2）约翰?洛克认为，利息是因为贷款人承担了风险而获得的报酬; （3）达德利?诺思认为，利息是资本的租金； （4）纳骚?西尼尔认为，利息是牺牲眼前消费，等待将来消费而获得的报酬，或对节欲的报酬； （5）詹姆斯?穆勒认为，资本财货的价值是由劳动决定的，利息是对创造资本财货价值的劳动的报酬或工资； 一、利息与利息的本质 （6）约瑟夫?马西认为，利息来源于利润，是利润的一部分； （7）萨伊认为，利息是资本生产力的产物，资本具有生产力就像土地、人力具有生产力一样，利息就是对资本生产力的报酬； （8）阿弗里德?马歇尔认为，利息从贷者来看是等待的报酬，从借者来看是使用资本的代价； （9）约翰?克拉克认为，利息来源于资本的边际生产力； （10）庞巴维克认为，利息来自人们对现有财富的评价大于对未来财富的评价，利息是未来财富对现在财富的时问贴水； 一、利息与利息的本质 （11）凯恩斯认为，利息是在一定时期内放弃资金周转灵活性(流动性偏好)所获得的报酬。 西方经济学家的利息本质观主要认为利息是为了补偿人们因放贷而放弃当前的消费或流动性所引起的效用下降而产生的。 2．马克思的利息本质理论 利息是借贷资本家从职能资本家那里分割来的平均利润的一部分，它是剩余价值的一部分的特殊转化形式，反映了借贷资本家和职能资本家共同剥削工人的关系。 二、利息的计算方法 （一）利率的概念 利息率，简称利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标。 公式表示为： 利息率＝利息额/本金额 二、利息的计算方法 （二）利息的计算方法 1．单利法 单利是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所发生的利息不再加入本金重复计算利息。 其计算公式为： 二、利息的计算方法 2．复利法 复利是指计算利息时，按一定期限（如一年），将所发生的利息并入本金再计算利息，逐期滚算，利上加利。 复利的计算公式是： 二、利息的计算方法 （三） 二者的关系 （1）单利与复利是两种不同的计息方法。 （2）用单利计算，手续简便，计算方便。 （3）用复利计算利息，更能体现资金的时间价值，有利于发挥利息杠杆的调节作用和提高借贷资金的使用效益。 （4）从时间上来看，单利计算适用于短期借贷，而长期借贷则多采用复利计算。 三、利息与收益的资本化 （一）利息与收益的一般形态 在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。 利率就成为一个尺度，用来衡量投资收益或经济效益，即人们通常都用利率来衡量收益，用利息来表示收益，从而使利息转化成为收益的一般形态。 三、利息与收益的资本化 （二）收益的资本化 1.含义：利息转化为收益的一般形态的主要作用在于收益的资本化，即各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。 2.公式：收益的资本化是从本金、收益和利息率诸多关系中套算出来的，可用公式表示为： P=Ｃ/r 第四章 利息和利率 4.2 利率的种类 一、年利率、月利率和日利率 按照计算利息的期限划分：年利率、月利率与日利率。 二、官方利率、公定利率与市场利率 按照利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率和市场利率。 1. 官方利率：一国政府金融管理部门或中央银行所规定的利率。 2. 公定利率：由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率。 官方利率和公定利率在一定程度上反映了非市场的强制力量对利率形成的干预。 3. 市场利率：按照市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。 三、固定利率与浮动利率 按照借贷期内利率是否调整可划分为：固定利率和浮动利率。 1. 固定利率：指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化。 （1）适用于借贷期限较短或市场利率变化不大