人大网校财务分析练习题.doc

一、名词解释 1. PEST分析 解答: 是指宏观环境的分析，P是政治（Politics），E是经济（Economy），S是社会（Society），T是技术（Technology）。在分析一个企业集团外部所处的背景的时候，通常是通过这四个因素来分析企业集团所面临的状况。 2. 沃尔评分法 解答: 又叫综合评分法，它通过对选定的多项财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据此评价企业综合的财务状况。由于创造这种方法的先驱者之一是亚历山大·沃尔，因此被称作沃尔评分法。 3. 营运能力 解答: 营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。 4. 速动比率 解答: 是指速动资产与流动负债的比值。 5. 应收账款周转天数 解答: 是反映应收账款周转情况的指标，又称为应收账款平均收现期，它是360天与应收账款周转率之比。 6. 总资产周转率 解答: 是反映企业所有资产周转情况的重要指标，它等于主营业务收入与平均资产总额之比。 7. 比较资产负债表分析 解答: 是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。 8. 现金流量表 解答: 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。编制现金流量表的目的是为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 二、计算题 1. 某企业当年的赊销收入净额为1680万元，销货成本为800万元，流动资产比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，权益乘数为2，一年按360天计算。 要求计算：存货平均余额、应收账款平均余额、应收账款周转率、营业周期。 解答: 平均存货=800/4=200（万元） 平均总资产/（平均总资产－800）=2 平均总资产=1600（万元） 平均流动资产=1600×30%=480（万元） 平均应收账款=480－200=280（万元） 应收账款周转率=1680/280=6（次） 营业周期=360/4＋360/6=150（天） 2. A公司2006年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为2 000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。 要求：计算存货和应收账款的金额。 解答: 流动资产=2 000×2=4 000万元 速动资产=2 000×1=2 000万元 存货=流动资产－速动资产=4 000－2 000=2 000万元 应收账款=4 000－2 000－2 000×0.5=1 000万元 3. 资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据如下： 要求：计算该公司的营业周期。 解答: 应收账款平均数＝（32＋36）/2＝34 应收账款周转率＝680/34＝20次 应收账款周转天数＝360/20＝18天 存货平均数＝（84＋96）/2＝90 存货周转率＝450/90＝5次 存货周转天数＝360/5＝72天 营业周期＝18＋72＝90天 4. 某公司2007年资产负债表如下： 该公司2007年度应收账款周转天数为18天，净利润为80万元。 要求计算：（1）销售净利率；（2）总资产周转率；（3）权益乘数；（4）现金比率。 （有关平均数用期末数代替） 解答: （1）销售收入＝80×（360/18）=1600 销售净利率＝80/1600×100%=5% （2）总资产周转率＝1600/500=3.2 （3）权益乘数＝500/（250＋60）＝1.61 （4）现金比率=30/（25＋55＋10）=0.33 5. 资料：已知某企业2003年、2004年有关财务资料如下表： 要求：运用杜邦财务分析体系对该企业的净资产收益率及其增减变动原因进行分析。 解答: 2003年净资产收益率=308/730=42.19% 2004年净资产收益率=420/1125=37.33% 2003年权益乘数=1280/730=1.75 2004年权益乘数=1980/1125=1.76 2003年总资产周转率=2800/1280=2.19 2004年总资产周转率==1.77 2003年销售净利率=308/2800=11% 2003年销售净利率=420/3500=12% 由以上数据可知：净资产收益率减少了4.86%,主要原因是由于总资产增加700万元,致使总资产周转率下降引起的。 三、综合题 1.A、B公司2002-2006流动比率和速动比率如下表所示， 要求：根据所给资料对A、B公司短期偿债能力进行分析，并说明分析过程中应注意的问题。 解答