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中小企业如何有效利用银行贷款 适用于中小企业的融资方式 一、租赁融资 案例：王老板经营着一家小型的瓶子加工厂。他于两年前，租赁了一条价值80万元汽水瓶子生产线，每年需交租金20万元。两年后市场发生了很大的变化，消费者对易拉罐装的汽水需求量大幅增加，而汽水瓶子产量大幅下降。如果王老板此前不是采用租赁，而是借钱买下汽水瓶子生产线，那么他不得不再购进一条易拉罐生产线，而原来购进的瓶子生产线就得闲置。这样，王老板将遭受巨大的损失。但是，由于他采用的是租赁融资，他可停止租赁，而按合同规定，只需付违约金10万元。这样，他的损失就要小得多。当年他又租赁了一条价值140万元的易拉罐生产线，以适应市场的需要。 上例中的王老板显然是从租赁中得到了好处。 1. 一般而言，租赁融资对小企业有以下几点好处： （1）通过租赁，企业不必支付一笔很高的设备款项，而只需支付很低的租金就能获得某项资产。 （2）由于市场竞争激烈，机器设备及产品更新换代快，更新周期日益缩短，一旦产品及设备更新换代，而原有的机器设备的价值又还没有完全收回，企业就要遭受重大的损失。因而，小企业采用租赁方式获得机器设备比购买机器设备等资产要主动灵活得多。 （3）对于刚刚创业的小企业来说，资金十分短缺，而且借钱也很难，这时，每一件设备都由企业自己购买可能并不划算，并且难以办到，此时，租赁融资是一个很好的选择。 （4）租赁融资有避税的作用。根据我国财务制度规定，租金作为费用在交所得税之前可以扣除，从而能享受税收上的优惠。 2. 租赁融资的缺点： （1）租金较高，租金总额往往要超出设备买价许多。在承租企业财务困难时期，固定的租金支付也会构成一项沉重的负担。 （2）难以改良资产。未经出租人同意，承租人不得随意改良设备。 二、商业信用 案例：四川某企业的厂长王某在1995年，与协作厂签定合同购买了4000吨钢材。钢材入库后，按理，他应该马上付款，但在此时，市场上冰箱畅销，如果他推迟付款，就可以将这笔资金用来购买冰箱外壳，组装后售出可获取较大利润。于是，他就与协作厂签定商业信用合同，延期付款，同时补偿对方7万元的占用资金费，这样一下子把资金运动开来，多获取了100万元的利润，出去支付给协作厂的7万元，还剩93万元。 以上就是小企业利用商业信用融资的例子。小企业如果能有效地利用商业信用，可以在短期里筹措一些资金，从而暂时缓解企业的资金压力。 （一） 企业利用商业信用融资的具体形式有：应付帐款、应付票据、预收帐款等。 1. 应付帐款 应付帐款指，在商品交易中，买方收到货物后暂不付款，也不出具借据，而是延迟一定时日后才付款而对卖方形成的欠款。它是最常见、最典型的商业信用形式。采用应付帐款形式，卖方的目的是为了促销，而对买方来说，延期付款等于是向卖方借用资金购进商品，可在一定程度上缓解买方的短期资金需求。 按照国际惯例，为了促进买方企业按期付款或及早付款，卖方往往规定一些信用条件，如“2/10、n/30”，即：买方如从购货发票算起10天内付款，可以按发票金额享受2%的购货折扣，这10天被称为折扣期；如于10天后，30天内付款则不能享受折扣，必须按发票金额支付全部货款，买方付款期限最长为30天，这30天被称为信用期限。 应付帐款的成本 如果买方企业超过折扣期限付款，将承受因放弃折扣而形成的隐含利息成本，这种成本的大小可按下式计算： 公式表明，放弃折扣的成本与折扣百分比高低、折扣期限长短同方向变化，与信用期限长短反向变化。 例：甲企业以“2/10，n/30”的信用条件从乙企业购入价值108万元的商品，问企业如何做出利用现金折扣的决策。 分析：一般来说，如果企业能以低于放弃现金折扣成本的利率借入资金，便应在现金折扣期限内用借入的资金支付货款，以享受现金折扣，反之，则应放弃现金折扣； 如果在折扣期内将应付帐款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃现金折扣成本，则应放弃现金折扣而去进行短期投资； 如果企业想展延付款期，则须在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出抉择； 如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过权衡放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获收益最大）的一家。 有关计算如下： （1）如果企业在10天内付款，则可获得最长为10天的免费信用，其可取得的折扣为： 108万元×0.02=2.16万元 其免费信用额为： 108万元-2.16万元=1