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全球交易 直接进场 国际黄金期货市场 电子化交易概况 王伟建(香港）盈透公司中国区代表 盈透集团简介 30年证券交易历史。5月上市，代码IBKR 盈透集团在《机构投资者》杂志中排名第16大券商. 单一的多功能账户可以交易70多个市场的股票、期权、期货、外汇、债券和ETF交易所上市基金 盈透的股票期权交易量占全世界的14％，占美国股票期权的19.2％。是全球最大的股票期权做市商。 盈透的财务数据 市场价值120亿美元：$29.99×4亿股 股东自有资本30多亿美元 资产总值300亿美元 2007第三季盈利每股0.53美元，去年同期0.40美元 分支机构及监管机构 总部（美国康奈提州的格林威治）、芝加哥、瑞士、加拿大、香港、伦敦和悉尼 盈透受SEC（美国证券交易监督委员会）、NASD（国家证券经纪商协会）、NYSE（纽约股票交易所）、SFA（英国金融管理局）和世界其他监管机构的监管。 黄金的电子交易概况 黄金的特性和职能 黄金的四种电子交易形式 纸黄金市场：黄金宝等 黄金ETF:－“证券化”的黄金GLD 现货黄金：伦敦、苏黎世、 期货黄金：纽约、芝加哥、东京、孟买、迪拜、伊斯坦布尔 盈透公司www.I * 黄金期货 两大期货黄金交易所－NYMEX和ECBOT NYMEX:GC, QO CBOT: ZG,YG 大黄金GC,ZG 小黄金YG,QO 黄金交易产品：GLD,IAU,GC,ZG,YG,QM 代码 当前价格 合约单位 保证金 保证金比例 交易成本 ETF GLD $75/share 隔夜50%日内25% 0.5美分/股 ETF IAU $75/share 隔夜50%日内25% 0.5美分/股 NYMEX GC $762.1 100盎司 $3375~2500 4.4%~3.3% $1.72~2.75 ECBOT ZG $762.1 100盎司 $2025~1500 2.6%~2.0% $1.32~2.40 ECBOT YG $762.1 33.2盎司 $675~500 2.6％～2.0％ $1.07~2.06 NYMEX QO $762.1 50盎司 $1688~1250 4.4％～3.3％ $1.02～2.75 2007年10月23日 * 关于“交易所费用”Exchange Fee: 在充分竞争的电子化市场状态下，发展的结果就是佣金大大降低，交易所费用成为非会员客户的整个费用结构的大部分,例如： NYMEX的1.72～2.75美元成本中，其中包括了交易所收取非会员终端客户的1.45美元的交易费用； ECOBT的交易成本：标准合约的交易所费用为1美元，小一半的小黄金交易所费为0.75美元。 题外话：美国交易所的亚洲及全球发展计划CBOT,CME 盈透公司www.I * 关于电子化的成交量： 统计于交易日: 10/23/2007 NYMEX交易所总成交: 1,467,769 NYMEX场内喊价: 260,449 COMEX场内喊价: 37,587 CME GLOBEX: 774,888 NYMEX ClearPort Clearing: 394,845 盈透公司www.I * 黄金期货在四个品种上的成交分布 大黄金： NYMEX:GC，83117手 （持仓31万，为Globex电子平台） ECBOT: ZG，19195手 小黄金： NYMEX：QO，12手 ECBOT: YG，4319手 盈透公司www.I * 黄金的波动特性 影响国际市场黄金走势的三大因素 美元指数 原油走势 国际政治 盈透公司www.I * 黄金的30年走势图表 盈透公司www.I * 美元指数的22年走势图 盈透公司www.I * 王伟建 852wwang@ 外盘交易的三则技巧 吊钩与剑桥吊钩 安德鲁长叉 毛毛虫－－一种主升浪节奏 盈透公司www.I * 吊钩的定义 盈透公司www.I * CBOT黄豆周图中的吊钩案例 盈透公司www.I * 安德鲁长叉在原油市场上的应用 盈透公司www.I * 长叉线的画法步骤一、二、三、四 盈透公司www.I * 一种主升浪节奏－令人毛骨悚然的“毛毛虫” 盈透公司www.I * 书中案例：上证指数上出现的毛毛虫 盈透公司www.I * * *