2013年万科集团现金流量表分析.doc

万科集团现金流量表分析以及四个主表的勾稽关系 1.经营现金流量分析 截止日期_EndDt 2012-12-31 2013-12-31 增减额 增减百分比（%） 流入结构（%） 流出结构（%） 内部结构（%） 一、经营活动产生的现金流量 233,082,635,831.58 241,170,829,714.53 销售商品、提供劳务收到的现金(元)_GoodservR 116,108,839,572.92 153,437,067,361.89 37328227789 32.15% 65.83% 87.34% 收到的其它与经营活动有关的现金(元)_OthRope 5,480,586,284.38 22,239,683,500.15 16759097216 305.79% 9.54% 12.66% 经营活动现金流入小计(元)_CIFope 121,589,425,857.30 175,676,750,862.04 54087325005 44.48% 75.37% 100.00% 购买商品、接受劳务支付的现金(元)_GoodservP 87,323,652,346.54 128,656,952,761.00 41333300414 47.33% 53.35% 74.05% 支付给职工以及为职工支付的现金(元)_StafP 2,908,876,944.25 3,472,695,705.76 563818761.5 19.38% 1.44% 2.00% 支付的各项税费(元)_AlltaxP 18,081,567,694.26 21,213,916,499.53 3132348805 17.32% 8.80% 12.21% 支付的其它与经营活动有关的现金(元)_OthPope 9,549,370,399.73 20,409,317,005.86 10859946606 113.72% 8.46% 11.75% 经营活动现金流出小计(元)_COFope 117,863,467,384.78 173,752,881,972.15 55889414587 47.42% 72.05% 100.00% 经营活动产生的现金流量净额(元)_NCFope 3,725,958,472.52 1,923,868,889.89 -1802089583 -48.37% 万科公司2013年经营活动产生的净现金流量为1.92亿元较上年减少1.80亿元，减幅为48.37%。意味着企业经营活动的现金流量没有足够的支付能力，通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币的流出。经营活动现金流出量与流入量比上年增长55.89亿元和54.09亿元，分别增长47.42%和44.48%。通过分析流入量情况可以认为经营活动现金流入增长非常迅速,企业在经营活动中创造现金的能力大大增强,经营活动现金流入作为企业最主要的资金來源,增强了企业自身“造血”功能,使得企业具有较强的偿债能力和到期支付能力,大大增强了风险抵抗能力,有利于企业稳定和可持续发展，但由于经营活动现金流出量的增长快于流入量的增长，致使经营活动现金流量有明显减少。它的减少的主要因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了41.33亿元，增幅为47.33%，此项目的现金流出量占现金总流出量的53.35%。 结构分析可知，企业的现金流入量和现金流出量主要都是由经营活动产生的，分别占75.37%和72.05%。 结合利润表信息： 销售产品、提供劳务收到的现金与主营业务收入之比为113%100%该比率能反映企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。说明销售收入实现后所增加的资产转换现金的速度就快。高比率的现金回收率是企业经营管理者成功管理的重要标志之一, 也说明企业商品定位合理、适销对路, 并已形成卖方市场的良好经营环境。另外, 企业用购买商品、接受劳务所支付的现金与主营业务成之比为139%, 可以知道企业的商品成本偏高, 企业目前所面临的形式严峻。 2.由附注可知，经营活动现金流量净额特殊项目（本年股权激励摊销）2013年较2012年减少5241.6万元，减少59.41%。股权激励的金额是激励对象完成指标任务应该付给的薪酬（虽然最后是股份支付，不一定需要拿出钱来），在行权之前每年需要将激励对象当年的服务价值计入当期费用和资本公积。较大幅度的减少说明万科公司2013年的激励力度有所下调。 3.房地产企业的销售方式则包括现售、预售、分期收款方式销售等，其中以预售方式为主。房地产行业的现金流与一般企业有很大不同，如下图： 房地产企业用于买地和建房的巨额开支列在经营性活动中，划入经营开支；房地产