东阿阿胶现金流量表分析.docx

一．流量表总体分析从总体上看，公司2013年现金及现金等价物减少了1958793022元，相较于2012年减少了165.29%。其中：经营活动产生现金流量净额为8.79亿元，比上年增加了2.45%。投资活动产生现金流量净额为-12亿元，比上年减少320.05%。筹资活动产生现金流量净额为-4.53亿元，比上年减少107.49%。可以看出公司在经营活动方面变化不大，而在投资活动与筹资活动中有很大的变动。由此可见，投资和筹资活动的大量支出导致了2013年东阿阿胶现金流量总额的降低。二、现金流量表结构分析1.现金流入结构分析：项目2012年所占比重2013年所占比重经营活动现金流入3621462991.5956.30%4671081810.4367.63%投资活动现金流入2810697675.2543.70%2098808491.3330.39%筹资活动现金流入0.000.00%137026063.001.98%现金流入总量6432160666.84100.00%6906916364.76100.00%2013年现金流入总量为69亿元，经营活动现金流入占67.63%，投资活动现金流入占30.39%，筹资活动仅占的1.98%。与2012年同期相比，现金流入总量增加了107%，经营活动现金流入增加28.98%，投资活动现金流入减少25.33%，筹资现金流入增加了1.37亿元。经营活动产生的现金流入占的比重远比其他两类现金流入大，为企业现金流入的主要来源，其绝对额仍有上升的趋势，比重也比上年有所提升，表明企业的财务基础越稳定，支付能力越强。公司的经营活动产生的现金流入量占有较高的比例，并且逐年增加，说明企业的经营情况处于一个正常，稳定的范围内。 2.现金流出结构分析：项目2012年比重2013年比重经营活动现金流出2763418793.0252.67%3791988127.8949.37%投资活动现金流出2265414957.3743.17%3298725109.8442.95%筹资活动现金流出218289785.794.16%589959018.427.68%现金流出总量5247123536.18100.00%7680672256.15100.00%2013年现金流出总量为76.8亿元，经营活动现金流出占49.37%，投资活动现金流出占42.95%，筹资活动现金流出占7.68%。与2012年同期相比，现金流出总量为去年同期的1.47倍，经营活动现金流出增加37.22%，投资活动现金流出增加45.61%，筹资活动现金流出增加170.26%。公司经营活动产生的现金流出与投资活动产生的现金流出，是其现金流出的主要构成部分，其比重持稳定状态，说明公司正有计划的稳步发展。一般来说，经营活动的现金流出具有稳定性，在公司正常的经营活动中，现金流出的各期变化幅度通常不会太大，而东阿阿胶公司经营活动的现金流出量的逐年上升大致是因为公司为了扩大经营规模而购买了大量的固定资产。三、现金流量表主要项目分析1.经营活动产生的现金流量分析2013年公司销售商品、提供劳务收到的现金为44亿元，比上年增加24.98%，说明该企业取得现金能力很强。同时根据利润表营业收入为28.5亿元，销售收现率为1.57，而根据资产负债表应收账款为1.8亿元，比上年多出73%，从中看出企业销售收现率不算很高，公司存在大量赊销。同时企业购买商品、接受劳务支付现金17.6亿元，比上年增加62.8%，变动幅度远大于销售商品的现金。比对资产负债表的相关项目，利润表中营业成本为7.34亿元，企业购买商品的付现率高，有较好的信用。支付给职工以及为职工支付的现金增加9.27%，企业支出的各项税费以及其他与经营活动有关的现金也有很大的增长，上升了48.41%，系公司本期利润大幅上升。总体上看，经营活动产生的现金流量净额仅增加了2.45%，可以看出这与2013年企业矿大经营规模有关。由于公司在同行业中处于领导地位，所以公司在这种情况下依旧能够取得较好的收益，实现持续发展。所以，东阿阿胶公司经营现金净流量的质量相对还是较高的。2.投资活动现金流量分析从现金流量表中可以看出，公司处置固定资产、无形资产和其他长期投资所收回的现金净额远小于为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，可以看出公司为应对业务规模的快速增长，扩大产能，加大了对基建、技改的投入。处置子公司及其他营业单位收到的现金为0.1亿元。现金流入与上年同期减少25.33%，主要是由于收回投资收到的现金减少了6.5亿元，取得投资收益收到的现金减少0.75亿元。表明企业2013年的股票债券投资收益并不理想。2013年企业投资活动的现金流出主要是投资支付的现金，比2012年同期增加42.09%，说明企业发行了大量股票。购建固定资产、无形资产和其