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浅谈关于现金流量的企业偿债能力分析 摘要:偿债能力是企业财务能力的一项重要指标,做好偿债能力分析对企业和债权都有着极其重要的意义。在现实经济活动中，企业作为营利主体，获利无疑成为其核心目标。但是，许多企业尽管账面上表现出丰厚的利润，却因无力支付和清偿到期债务而陷入财务困境，仍然摆脱不了破产清算的厄运。相反，有些企业则可能账面利润表现并不突出，但因其现金流量状况良好，支付能力强，而获得投资者、债权人的“青睐”，得以不断地发展。这就说明在分析企业是否能够偿还贷款，只看利润这一财务能力指标是不全面的， 而分析一个企业的现金流量指标却是极其重要的。这是因为利润是按照权责发生制计算的，而现金流量是按收付实现制计算的，这样计算的结果常会出现很大的差异，利润表示的仅仅是一个账面数据，易受人为因素的干扰与操纵。现金流量则表现为企业实实在在的现金流入与流出，从而体现出客观性。??? 关键词：现金流量，偿债能力，利润，财务能力 一、现金流量 （一）、现金流量的含义 现金流量一般指现金和现金等价物的流入和流出。例如在一定的时间内企业通过销售产品，提供劳务，出售固定资产，向银行等金融机借款融资等取得现金流入，通过购买原材料，投资固定资产，对外投资以及偿债等构成现金的流出。 （二）、现金流的结构性 （1） 现金流入结构分析 现金流入包括三方面，即经营活动现金流入、投资活动现金流入、融资活动现金流入。其中经营活动现金流入涉及销货与提供劳务的现金收入、劳务费、佣金等其他收入；投资活动的现金流入涉及出售固定资产以及无形资产和其他长期资产所获得的现金收入以及出售权益性或债权性工具和持有权益所获得的现金收入等。融资活动的现金流入主要是发行股票或其他权益所取得的现金收入，发行债券，贷款以及其他长、短期借款所取得的现金收入。 （2） 现金流出结构分析 现金流出也包括三方面即经营活动现金流出，投资活动现金流出，融资活动现金流出。经营活动的现金流出包括支付给供应商和劳务提供者的现金支出，员工福利性支出，所得税税款支出。投资活动的现金流出较为直观主要是企业购置不动产、厂房、设备以及企业为无形资产或其他长期资产所支付的现金，以及取得其他企业的权益性或债权性资产而导致的现金支出。融资活动的现金流出主要为购回或赎回企业股票所导致的现金支出，偿还借款所导致的现金支出。 （三）、现金流量分析的作用 众所周知现金流的反映模式就是现金流量表。由于现金流量表是一个动态报表，它全面地反映了会计报告期内的现金流入与现金流出信息，所以借助现金流量表与其他传统财务报表的结合，我们可以更全面更真实地了解企业未来通过经营活动获取现金的能力。同时可以帮助债权人了解企业资金到期回收的安全性，区别出企业盈利与获取现金的能力和偿债能力。同时现金流量表以收付实现制为编制基础，排除了权责发生制等传统会计处理方法对经济行为可能造成的粉饰，在一定程度上提高了会计信息的可比性、真实性。 （四）、现金流量与净利润的区别 1、利润与现金的记账基础不同产生的差异? 即利润与现金的确认与计量基础不同。利润的计算是以权责发生制为基础，而现金的计算则是以收付实现制为基础。由于这种差别的存在，在商业信用广泛采用以及固定资产普遍存在的情况下，企业收入的增加并不是必然引起现金的流入。同样，费用的增加也并不一定等于现金的流出。 2、会计方法选择以及会计估计应用产生的差异?。 在利润的计算过程中，会计方法选择的差异以及会计估计的应用，也都会对企业会计利润产生不同的影响。例如，对于固定资产折旧的计提，就折旧方法来说，涉及到是采用直线折旧法还是加速折旧法，而会计估计则涉及到折旧年限长短以及预计净残值大小的问题，都会影响企业各期计入折旧费用的金额大小，进而影响企业各期的会计利润。由此可见，会计利润仅仅是一个账面数据，易受人为因素的干扰与操纵。而现金流量则表现为企业实实在在的现金流入与流出，是企业现金流量的真实反映，从而体现出客观性。 ? 二、企业经营行为与现金流 （一） 经营活动与现金流分析 经营活动中的现金流入是企业正常生产经营所产生的现金流量，其中企业主营业务是其主要表现。当经营现金流为正时，则说明企业会计周期内经营活动情况较好，主营业务较为稳健，销售收入扣除经营成本后现金流依然有剩余，说明此时企业正常的销售收入在支付完例如购买，生产等经营活动等现金流出后，还有余力为企业滚动持续发展继续注入资金或者为利息、股利提供资金。这种情况预示着主营业务市场反映较好，其主营业务现金流量充足，企业前期的投资项目在本期已经取得了较好的效果，企业处于快速发展期，这时非常有利于企业扩大规模，持续快速发展。 （二） 投资活动与现金流分析 由于企业对外扩张与经营产能的扩大，投资活动成