新世纪财务总监 与公司价值管理.ppt

企业财务战略 上海财经大学 主讲人：张鸣 教授 第一讲 财务战略构架与要素 一、财务战略构架 方法 核心 目的 法定会计 核算 利润 披露信息 财务管理 资金运作 现金 价值增值 管理会计 决策控制 成本 管理效益 第一讲 财务战略构架与要素 二、财务战略的四要素 1、公司目标 公司财务战略必须与公司的长远发展战略和短期经营战略相一致 如何确保公司价值的（相对）最大化 采用动态的财务战略适用环境的变化 管理者的报酬与公司的经营业绩相挂钩 公司始终面临破产和兼并的风险，管理者始终面临着降级和解雇的威胁。 第一讲 财务战略构架与要素 2、价值概念 企业的一切经济活动都围绕着价值增值 了解和掌握产品市场和资本市场的运行规律和发展变化的状况 成本－效益原则是必须考虑的 价值增值必须要关注其时间性 不但要看绝对价值，也要重视相对价值 要用发展的眼光来看待企业的价值管理 第一讲 财务战略构架与要素 3、信息系统 有效信息系统是实施财务战略的基本保障 信息的披露将会产生一定的社会效应 会计信息将承担法律责任 对外会计信息与对内财务信息是有区别的 预期信息比历史的信息更有决策价值 在财务上信息将以数据的形式来表现 任何信息的获得和提供都是有成本的 第一讲 财务战略构架与要素 4、有效控制 有效控制是实施财务战略的灵魂 有效预算管理是现代企业的标志 资金链、作业链和价值链控制是最重要 制定合理和动态的控制指标体系是有效 控制的基础 完善的业绩评价和奖惩制度是保障 控制的最高境界是控制双方目标的完全一致和相互利益的最大化 第一讲 现代企业财会管理体系 三、法定（财务）会计的特点和内容 1、特点 必须遵循税法和有关法规 以日常经营业务为核算基础 要建立系统、完整和有效的会计核算制度 及时提供真实有用的会计信息 第一讲 现代企业财会管理体系 2、内容 确认－－会计的基础。能用货币计量，并引起会计要素变化的各项经济业务。 计量－－会计的核心。根据一定的标准对会计要素予以量化。 反映－－会计的功能。连续和全面地揭示企业当前的各项要素的状况。 报告－－会计的目的。对信息的系统汇总和企业经营及财务状况的高度概括。 第一讲 现代企业财会管理体系 3、缺点 注重利润状况，而忽视现金流量。 注重资产规模，而忽视企业的资本结构和资产结构是否合理 不能全面反映企业资金运作状况和风险水平。 方法的可选择性，一定程度受人为因素影响。 第一讲 现代企业财会管理体系 三、财务管理的特点和内容 1、特点 重点在于企业的资金管理和财务策略 于金融、税务、财政、会计等学科有紧密关系 注重企业的现金流量和财务实力 注重企业的总目标和整体发展要求 第一讲 现代企业财会管理体系 2、内容 （1）财务策略 对企业资金运作的整体规划 对企业会计方针的选择 对企业内部控制制度的建立和完善 对企业内部财务关系的协调 第一讲 现代企业财会管理体系 （2）筹资决策 筹资方案的确定 资金成本和资金结构分析 筹资风险分析 资金利用水平的提高 （3）投资决策 投资方案的确定 长短期资金的有效配置 投资风险衡量 投资效益的评价 第一讲 现代企业财会管理体系 （4）收益分配决策 税务筹划 股利政策 现金流量及企业发展规划 市场表现指标 协调财务关系 （5）企业资金的日常管理 完善会计核算和控制制度 建立相关财务标准 确定有效财务管理模式 建立合理的组织结构和信息沟通渠道 第一讲 现代企业财会管理体系 3、缺点 应注重企业发展的非财务指标影响 应注意企业成本控制 应关注社会效益 应重视企业内容财务状况的真实性 应处理好现金流量于利润的关系 第一讲 现代企业财会管理体系 四、管理会计的特点和内容 1、特点 侧重于企业的成本管理 采用多元化的管理成本概念 是一种对内会计，故不受法律的约束 方法灵活多样，并无严格的体系 应用一定的数学模型和行为科学 第一讲 现代企业财会管理体系 2、内容 预测和决策会计，主要是进行经营预测和成本及投资决策。 预算和控制会计，要定期编制完整的全面预算，实施全过程成本控制。 责任和考核会计，建立和健全成本、利润和投资中心，定期进行考核、评价和分析，为制定新的决策提供依据。 第一讲 现代企业财会管理体系 3、缺点 尚无严格的体系结构 方法和信息不具法律效应，故未得到社会的公认。 信息在表外披露，无法与财务会计衔接 要求一定的市场和管理水平与其相配套 预测难度较高，有一定认为影响。 第二讲 企业财务管理的基本框架 第三讲 新世纪财务总监的职责 一、核算与反映的职责 认真做好会计基础工作