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第七章 技术指标（1） Technical Indicator 在计算机被广泛使用之后 70年代之后，逐步得到流行 全世界技术指标至少有1000个 第一节 技术指标概述 用确定方式对原始数据进行计算处理，得到的数值就是技术指标值 原始数据是4价2量：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额 大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据 叫卖价（ask） 、叫买价（bid）、成交笔数 财务指标和股本结构、Open Interest 产生技术指标的方法——数学模型法和叙述法 应用技术指标的6个方面 （1）技术指标的背离； （2）技术指标的交叉； （3）技术指标的极端值； （4）技术指标的形态； （5）技术指标的转折； （6）技术指标的趋势 。 技术指标背离Divergence 技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致 顶背离Negative Divergence 底背离Positive Divergence 技术指标交叉Cross 技术指标中的两条曲线发生了相交 同一技术指标不同参数两条曲线的交叉 技术指标曲线与横坐标轴交叉 技术指标的极端值 技术指标的取值极其大或极其小 “超买区Overbought 和超卖区 Oversold 达到何种程度可以被认为是极端值 既然是极端值，实际中出现机会应该不多 技术指标的形态Formation 技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态 双重顶底、头肩形 技术指标趋势和转折 技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，进而为价格的趋势提供里基础 转折：技术指标曲线在高位或低位“调头” 调头表明前面过于“极端”的行动已经走到了尽头 技术指标的本质 指标反映了市场某一方面深层的内涵 仅仅通过原始数据是很难看出来 投资者对市场有一些想法，可能只停留在定性的程度，没有进行定量的分析 技术指标可以进行定量的分析 使得具体操作时的精确度得以提高 技术指标法同其他方法的关系 进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如，在使用RSI等指标的时候，就要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法 第二节 应用技术指标几点说明 多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段 关于技术指标背离：三重背离、低点或高点极端值、两个背离低点之间的高点不能太高 交叉“信号偏晚”、调整时出现频繁 主观因素有很重要的作用：相同“对象”的不同判断、参数选择、适用条件 技术指标的盲点和失效 技术指标在大部分时间里是无能为力的 在这个问题上犯错误人多 “每天都期待技术指标提供有用信息”是对技术指标的误解 不断地对技术指标的效果进行考察是使用技术指标不可缺少的步骤 第三节 MA和DMA、EXPMA和MACD、TRIX 共同点是对收盘价进行“平滑Smooth” 加权平均Weighted Average、多空指标BBI Pw＝W1×P1＋W2×P 2＋...＋Wn×P 指数平滑Exponentially Weighted Moving Average EWMAn+1＝(1-α)×EWMAn＋α×Pn+1 ０＜α＜１是平滑因子，人为选择 平滑的目的是消除偶然因素，体现长期趋势 移动平均线MA Moving Average 连续若干交易日的收盘价算术平均 参数 Period 5个特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑压力性 参数越大，上述的特性越强 MA分为长期、中期和短期3类 MA的使用法则 考虑价格与MA之间的相对关系 不同参数的MA之间同时使用 葛兰维尔法则Granville rule 第一，移动平均线从下降开始走平，价格从下向上穿移动平均线； 第二，价格连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线附近再度上升； 第三，价格跌破移动平均线，并连续暴跌，远离移动平均线。 两条MA曲线的联合使用 黄金交叉是指小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线 死亡交叉是指小参数的短周期MA曲线从上向下穿过参数大的长周期MA曲线 MA的盲点和不足 第一，信号频繁 第二，支撑压力结论的不确定 居中移动平均线CMA（centered moving average） MA将计算出来的值画在最后一个位置上 CMA是画在中间的位置上 MA实例 MA黄金交叉和死亡交叉的实例 均线摆动DMA DMA(n, m)＝MA(n)－MA(m)，nm 三减六日乖离、六减十二日乖离、OSC DMA的使用方法 DMA冲高卖出，探底买入 DMA的形态 DMA与价格的背离 DMA的实例 指数平滑EXPMA Exponentially Weighted Moving Average EXPMAn+1＝(1-α)×EXPMA