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第二章 信用与信用工具 第二章 目 录 第一节 信用及其与货币的联系 第二节 高利贷 第三节 信用活动的基础 第四节 信用的形式 第五节 股份公司 第二章 信用与信用工具 第一节 信用及其与货币的联系  一、什么是信用 信用的英文单词credit一词源自于拉丁语credere，意为相信、信任。 信用的含义广泛而深刻，广义上讲，它包括精神道德层面，也包括物质经济层面。 信用是在货币发挥支付手段职能基础上产生的，是以还本付息为条件的借贷行为。 　一般至少涉及如下两方关系人： 债权人 （ 授信人 / 投资人） 债务人 （ 受信人 / 筹资人） 信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的 信用的产生与产权制度有很密切的联系，从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系（信用）存在的前提条件。 现代社会，信用遍及生活的每个角落-许多人既是债权人，又是债务人。 信用（credit）从经济学层面看，是授信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，通过契约方式向受信人放贷，要求其在约定时间偿还本金和支付利息的经济行为，体现了一定的债权和债务关系。 第二节 高利贷 一、高利贷的特点 利率极高，几乎没有什么限制。 “高利贷者除了货币需要者的负担能力或抵抗能力外，再也不知道别的限制。” —马克思 高利贷一般很少用于发展生产 二、资产阶级反对高利贷的斗争 高利贷无法保证资本的经营回报，严重阻挠了资本主义经济的发展 新兴的资产阶级通过法律手段、经济手段展开了反对高利贷的斗争 当前在工业化国家，虽然高利贷已经丧失了垄断地位，但是在经济生活中并未彻底消失。 三、中国的高利贷问题 （一）旧中国的高利贷问题 在半殖民地半封建的旧中国城乡，高利贷是广泛存在的。 土地改革后，提出了借贷自由，利息双方自议，政府不加干涉的政策。 同时，在农村广泛发展信用合作组织，努力使农民摆脱高利贷的压榨。 （二）当前的“民间借贷” 民间借贷的含义，包括广义和狭义两个方面 　广义一所有非环绕国有金融机构的借贷形式 　 狭义 当前的民间借贷是否是高利贷 问题的关键是看其利率水平是否超出现代信用关系中的利率水平，但对于多高的利率可归为高利贷一直是争论的焦点。 2005年联合国发起小额贷款年，高利贷进一步得到承认。 当前我国政府对高利贷的态度也更为宽松 第三节 信用活动的基础 一、信用经济 现代经济是信用经济 信用经济（credit economy）是货币经济的一种形式, 是以信用为纽带进行生产、分配、交换、消费的经济活动，其主要经济交往方式是建立在诚信原则基础上的信用交易。 “信用经济”一词由德国旧历史学派代表人物布鲁诺?喜尔布兰德提出，他把社会经济的发展划分为三个时期，即物物交换为主的自然经济时期、货币媒介交换的货币经济时期和信用为媒介的信用经济时期。 二、赢余与赤字、债权与债务 经济主体货币收支过程中的地位 　 现代经济生活中，广泛存在着盈余或赤字单位，因此信用关系无处不在。 三、信用关系中的单位/主体 (一)信用关系中的个人 个人是指有任何货币收入的人，笼统地说，个人的货币支出是以其货币收入为度。 现代经济生活中个人收支不平衡的现象也是常态 把所有的个人作为一个整体，通常大多数年份是赢余，从而是货币的贷出者。 个人可支配货币收入 个人可支配货币收入（Personal Disposable Monetary Income，PDMI）是指在个人一年内实际得到的可用于消费和储蓄的收入总和，即个人货币收入扣除向政府缴纳的个人所得税、遗产税和赠与税等以及交给政府的非商业性费用等以后的余额。 个人的货币收入总额在大多数的情况下，并不是个人可以支配的货币收入 可支配货币收入用于消费后的剩余就是储蓄（经济学意义上的储蓄） 个人可支配货币收入是消费开支的最重要的决定性因素--构成实际购买力 可支配货币收入对储蓄的制约 当期消费是当期收入的函数 当期消费是当期相同收入等级的平均消费水平的函数 当期消费是前期所达到的消费水平的函数 当期消费取决于跨期的约束条件 （二）信用关系中的企业 企业即是资金的需求者，也是资金的供应者 企业经常需要借入，但在同时也经常存在赢余可以贷出 企业作为一个整体而言，通常是资金需求大大超过供给，其资金调剂主要是通过金融媒介进行的。 （三）信用关系中的政府 政府为履行其职能、实施公共政策和提供公共物品与服务，可依法取得财政收入 政府为提