第四章建设项目投资阶段工程造价的.pptVIP

（三）反映创汇、节汇能力的指标及外汇平衡分析 1.财务外汇净现值（NPVF） 表达式见P135 ，（4-36） 2.财务换汇成本及财务节汇成本 表达式见P136 ，（4-37） 3.外汇平衡分析 作业 复习思考题 P143：2、3、4、5，7 国内贷款偿还期（PD）可通过资金来源与运用表和国内贷款还本付息表来推算。 当国内贷款偿还期满足贷款机构的要求期限时，则该项目具有还贷能力。贷款偿还期指标适用于尽快还款的项目，不适用于已约定借款偿还期限的项目。 （2）财务比率评估指标（P134）通过资产负债表，可计算资产负债率、流动比率、速动比率。 A 资产负债率——反映总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，反映项目所面临的风险程度。 公式： B 流动比率——反映项目偿还流动负债能力的指标。 公式： C 速动比率——反映项目快速偿还流动负债能力的指标。 公式： * * 第四章 建设项目投资决策阶段工程造价的确定与控制 核心内容: 建设项目投资估算 建设项目财务评价 第二节 建设项目投资估算 一、基本概念 投资估算——在投资决策过程中，依据现有的资源和一定的方法，对建设项目未来发生的全部费用进行预测和估算。 （一）作用 P120。 （二）投资估算的阶段划分与精度要求 见表4-2。 （三）投资估算的内容 建设项目的投资估算包括固定资产投资估算和流动资金估算。其中，固定资产投资估算包括静态投资估算和动态投资估算。 二、固定资产投资估算的编制方法 （一）静态投资估算 生产规模指数估算法——根据已建成项目的投资额或其设备投资额，来估算生产规模不同的同类项目投资或其设备投资。 原理：考虑到规模经济因素，将项目投资额与生产规模视为指数关系，单位生产规模所需的投资随生产规模的扩大逐级减少。 公式：P122（4-1）。 在一般情况下，生产规模指数n小于1。当拟建项目主要靠增大设备规格扩大生产规模时，取n=0.6-0.7；当拟建项目主要靠增加相同规格设备的数量扩大生产规模时，取n=0.8-0.9。 案例4-1。 P122。 分项比例估算法 概念：P122。 （1）设备投资估算 设备投资按其出厂价格加上运输费、安装费等，公式见（4-2）。 （2）建筑物与构造物投资估算 公式见（4-3）。 （3）其他投资估算 公式见（4-4）。 项目固定资产投资总额公式见（4-5）。 资金周转率法 根据已建类似项目的资金周转率指标来估算投资额。 公式见（4-6）及公式见（4-7）。 单位面积综合指标估算法 适用于单项工程的投资估算。 公式见（4-8）。 单元指标估算法 工业项目公式见（4-9）。 民用项目公式见（4-10）。 （二）动态投资估算法 见第二章。 三、流动资金的估算方法 一般有两种，扩大指标估算法（粗估）法和分项（详细）估算法。 1．? 扩大指标估算法——按照流动资金占某种费用基数的比率来估算。 计算公式： 年流动资金=年费用基数×各类流动资金率 =年产值×单位产品量占用流动资金额 式中：年费用基数包括销售收入、产值、经营成本、总成本费用和固定资产投资等。所采用的比率可根据行业或部门规定的参考值或按企业历史统计的经验数据确定。 此法适用于项目初选。 具体见P125。 分项详细估算法。主要依据生产成本估算表中的数据进行计算。公式： 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付款+存货 流动负债=应付帐款+预收帐款 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 各类资金的基本公式是： (1) (2) (3) (4)存货 A． B． C． (5) 四、投资估算的审查 第三节 建设项目财务评价 一、概述 建设项目经济评价的概念 建设项目经济评价是指采用现代经济分析方法，对拟投资的建设项目在计算期内投入、产出诸多经济因素进行系统的分析和论证。是项目可行性研究的核心内容。 建设项目经济评价的内容 分三层次：财务评价、国民经济评价、社会评价。 二、建设项目财务评价的作用和内容 （一）作用 P128。 （二）内容 财务评价（Financial Assessment）——根据有关规定，从项目的财务角度，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评估指标，据以判断项目在财务上的可行性。 评估目标：考察项目的盈利能力、清偿能力、外汇平衡能力和抗风险能力。 具体内容见P129。 三、建设项目财务评价的程序 具体内容见P130。 分析和评估项目基础财务数据：总投资、生产成本、销售收入、利润。编制基础财务报表。 分析评估主要财务报表 五大类主要财务报表：现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表及财务