第四章财务分析第一节财务分.pptVIP

* 第四章 财 务 分 析 第一节 财务分析方法 一、为什么要财务分析 财务分析既是财务预测的前提，也是过去财务活动的总结。 二、财务分析的依据 财务分析所依据的主要资料是企业的财务报告。 三、财务分析的方法 财务分析的主要方法有以下三种： （一）比较分析法 比较法有以下三种形式： 1、实现指标同计划（定额）指标比较。 2、本期指标同上期指标或历史最好水平比较。 3、本企业指标同其他企业指标比较。 运用比较分析法进行比较分析时，要比较两种指标数值：一是绝对数值指标比较，说明数额差异，借以了解金额变动情况；二是相对数值指标比较，说明百分率差异，借以了解变动程度。 （二）比率分析法 比率指标主要有以下三类： 1、效率比率。是反映经济活动中投入与产出、所费与所得的比率。利用效率比率可以考察经济成果，评价经济效益的指标，如成本的利润率、销售利润率及资本利润率等。 2、结构比率。又称“构成比率”，是某个经济指标的某个组成部分与总体比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 结构比率= ×100% 利用结构比率可以考察总体中某部分形成于安排的合理性，以协调各项财务活动。 3、相关比率。是将两个不同但又有一定关联的项目加以对比得出的比率，以反映经济活动的各种相互关系。如流动比率、负债权益比率、资产周转率等。利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排是否合理，以保障生产经营活动能够顺畅运行。 比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断分析，而且可以使某些指标在不同规模企业间比较。但要注意一下几点： （1）比率指标中的对比指标要有相关性。 （2）比率指标中对比指标计算口径要一致。 （3）采用比率指标要有对比的标准。 （三）趋势分析法 趋势分析法就是将两期或连续数期财务报告中的相同指标或比率进行对比，求出它们增减变动的方向、数额和幅度的一种方法。趋势分析法通常有以下三种方式： 1、重要财务指标的比较。对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法：定基动态比率和环比动态比率。 （1）定基动态比率。其计算公式为： 定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额 （2）环比动态比率。其计算公式为： 环比动态比率=分析期数额÷前期数额 2、会计报表的比较。 3、会计报表项目构成的比较。 采用趋势分析法时，必须注意以下问题： （1）用于进行对比的各个时期指标，在计算口径上必须一致； （2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况； （3）运用例外原则，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策趋利避害。 第二节 常用财务指标分析 一、偿债能力分析 偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 1、短期偿债能力分析。 （1）流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力最通用比率。它说明1元流动负债有多少流动资产可以作为支付的保证。其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 根据表8-1资产负债表中数据，大宇公司流动比率为： 上年流动比率=7100÷3400=2.088 本年流动比率=8050÷4000=2.013 计算结果表明，大宇公司连续两年流动比率大宇2，说明该企业具有较强的短期偿债能力。 （2）速动比率。速度比率是企业速动资产与流动负债的比率。 速动比率=速动资产÷流动负债 一般认为速动比率为1:1较合适，速动比率过低，企业面临偿债风险；而速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货币性资产，可能失去一些有利的投资和获利机会。 根据表8-1的资料，大宇公司速动比率计算如下： 上年速动比率= =0.894 本年速动比率= =0.693 大宇公司本年初和年末的速动比率都比一般公司标准低，这说明改公司虽然两年的流动比率都较高，但流动资产结构中存货比重过大，以致实际的短期偿债能力并不十分理想。 （3）现金比率。现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。 现金比率=（现金+有价证券）÷流动负债 根据表8-1资料，大宇公司本年的现金比率为： 年初现金比率=（800+1000）÷3400=0.529 年末现金比率=（900+500）÷4000=0.35 现金比率越高，表明企业的直接支付能力越强，信用也越可靠。但是，现金的特性决定了企业现金比率过高，会丧失相应的现金的周转利益和投资利益，承