《东亚石化集团财务公司内部结算中心财务管控制度》(67页).pptVIP

东亚石化集团财务公司内部结算中心 一。政策背景 了解中国人民银行关于财务公司内部转账结算业务审批规定 1.申请开户的条件（包括资产规模、年营业总收入、同城集中度等），符合上述条件之一者，可申请办理结算业务； 2.向中国人民银行提交的材料。 二。资金结算产生的背景 解决集团内部债务链 控制集团总风险 集中调配资金 三。结算中心集中控制系统 把握： 1 。四统一的目的：信息源头准确真实、可比、信息加工和传递效率； 2. 三项协议：对风险控制、结算纪律要求、参与双方的责任界定。 3.两级财务控制：体现分层控制思想、确定总部和分支机构的权限和责任。 4.票据、资金、信息是如何传递和流动的？ 财务总部对各分支机构的一级控制： 1）限定业务范围 2）审批年度经营计划 3）规定票据和资金的流程 4）对存贷款的管理 5）对头寸的控制 6）信息的传递 7）稽核监管 8）评价与奖惩 各分支机构对分（子）公司的二级控制 1）自身的经营计划制定 2）管理所辖区内分（子）公司的资金结算。（票据流、资金流和信息流） 3）对分（子）公司头寸信息的上报和监控 4）内部稽核和会计核算 5）与参与结算的公司签订三项协议 四。从手工模式到网络模式 把握： 1）手工模式是网络模式的基础； 2）网络模式的两个阶段：Intranet到Internat; 3）网络模式下的特征与控制点的变化； 4）结算中心与银行系统的对接。 六。面临的 问题与挑战 集团公司的“手应伸多长”？ 如何准确确定各分支机构的头寸及各成员单位在财务公司的备付金额度？与预算的衔接。 如何完善结算中心模式下的内部控制系统？ 与银行的利益关系如何处理？ 网络模式下对结算企业的挑战及面临的障碍。 深科新出售深佳和 一。对公司背景的了解 从多元化到一元化的调整； 主营业务情况； 财务结构情况； 公司的股权结构（大股东华润的结构）； 配股资金使用； 二。出售深佳和时面临的境况 面临强大的竞争对手； 产业集中度不够； 权益资本融资受限； 经营风险不确定导致对财务杠杆利用的谨慎； 零售业深佳和的现状（盈利能力、扩张状况、未来发展）； 三。对该案例的关注点 出售的利弊权衡； 出售时机的选择是否恰当？ 出售价格是否合适？ 1）参照上市公司同行业可比指标，按18倍市盈率计算。 2）考虑佳和的成长性，自由现金流量估值。 自由现金流量的含义： 指企业所得税后、资本支出后的营业现金流量，即在企业正常的资产维护满足后的“剩余”现金流量。与经营现金流量不同。 该指标充分显示企业的实力，常用于评估企业价值。 自由现金流量估值（贴现） TV＝∑FCF／（1+WACC）＋V／（1+WACC） TV—公司内含价值 WACC—加权资本成本率 V—t时刻企业的终值 FCF—自由现金流量 企业的价值TV依赖于： 未来长期的自由现金流量的规模和节奏； 收益持续的时间长短 未来投资的市场必要收益率 公司现在和未来的投资风险 对非关联方利益的影响。该交易是典型的关联方交易。 对华润和佳和的影响；（香港零售业转让的市盈率是10倍） 四。案例的启示和思考 对一元化和多元化选择时机的把握； 对收缩战略方式的选择； 财务战略与经营战略的协调； 该公司最终完成战略转型后所应注意的问题； 经营风险与财务风险的权衡。 出售的定价如果采取市场竞标结果会怎样? 你是否同意出售所得高于持有所得？ 从财务可行性和战略意义上考虑。 川江控股股利分配政策 一。了解政策背景 盈余公积金 法定 资本公积金 可转增 目的——转增资本。 不可转增部分：接受捐赠的非现金资产（价值尚未实现）、股权投资准备、转移价格高出正常市价部分等。 公益金 法定 用于职工福利。 任意 二。了解案例背景 该公司1999、2000年盈利情况（总额及增长率） 1999、2000年非经常性损益总额及增长率 经营活动产生的现金净额 每股经营活动产生的现金流量净额 关联交易对利润的影响情况 三。利润分配方案的决策过程 董事会提出分配预案 最终报经股东大会批准 各程序结束后分别对外发布公告 该利润分配程序符合公司利润分配基本规则和程序 四。对利润分配方案的了解 利润分配预案 公积金转增股本预案 配股预案（配股股数、价格、对象）不属于利润分配但列入分配预案. 五。需要关注的问题 （一）盈利的质量 为什么现金要重要于利润？Cash is King ? 为什么要注重经营活动产生的现金