《现代投资心理学》课件(第_二_三章).pptVIP

第一章 自我控制与投资心理 第一章 自我控制与投资心理 引言 第一节 自我控制的心理与行为分析 第二节 投资决策中的自我控制 第三节 案例与实践 引言 庄周梦蝶 霍桑实验 第一节 自我控制的心理与行为分析 1.1 自我控制的基本内涵 控制自己的情绪，并能够在保持理性的前提下，对各种事件做出自认为最合理、最有利的判断和决定。 渴望能够使自己把握住局面，以有效应对瞬息万变的交易市场，不要让自己成为市场博弈下的“输家” 1.2 自我控制的认知偏差 风险过分规避（Risk averse） 控制幻觉（Control illusion） 失去控制（Loss of control） 控制幻觉（Control illusion） 导致控制幻觉发生的具体因素 1、代表性偏差（representation） 2、自我成就归因偏差（Self-esteem serving） 3、浅尝辄止偏差（Learned carelessness） 4、有效性偏差（Availability bias） 5、事后诸葛亮偏差（Hindsight bias） 失去控制状态可能存在的三种反应 1，投资者会转而过分依赖那些似乎能够控制情形、把握局势的“专家” 2，投资者会努力去寻找与自己具有相似观点的人群 3，接连失误，会变得紧张而心态失衡，人的情绪会变得愤怒、烦躁，既可能因头脑发热而做出非理性行为，也可能因一蹶不振而彻底退却，甚至产生抑郁、悲观的心理。 1.3 自我控制的偏差效应——皮格马利翁效应 “自我实现的预言”（self-fulfilling prophecy） 当某些主观因素受到外在条件事先影响的时候，会引发出似是而非的错误，因为自我控制的偏差效应会不断冲击强化影响效果，导致其最终演变为一个“被证明是正确”的命题. 第二节 投资决策中的自我控制 2.1 自我控制效应与投资者的情绪 情绪化是个体有限理性的来源 有限理性:一部分来源于认知限制，另一部分则来源于情绪觉悟的极限 2.2 自我控制效应与投资者的心态 乐观和悲观 谨慎的悲观主义者 （defensive pessimists） “空中楼阁理论” “记得收入效应” 2.3 投资者如何实施自我控制 一、通过影响力进行控制 二、通过预测进行控制 三、通过以往经验进行控制 四、通过看淡消极后果进行控制 第三节 案例与实践 3.1巴菲特的成功之道 特点：依靠充分信息、明确指示以及严谨的分析来掌握投资目标走势的可靠发生概率,充分利用了其所掌握的有价值信息反复操作 启示：投资者的情绪受到多变环境的影响，最终成功与否很大程度上取决与是否能够很好地作到对自我的控制. 对自我控制的影响最为显著的三个因素 一、资金规模和盈亏情况 二、能力高低和对投资风险的把握程度 三、对投资结果的评价方式 3.2 经济学名家教你如何进行自我控制 欧文·费雪 （Irving Fisher，1867-1947） 约翰·梅纳德·凯恩斯 （John Maynard Keynes, 1883-1946） 如何使自己能有效地自我控制 一、培养远见与克服贪婪 二、学会控制不同目标的优先次序排列 三、利用自己的战略准则来管理行为决策 四、给自己制定一些有效规则 复习思考题 1、何谓自我控制，简述自我控制偏差在投资心理学方面的定义。 2、自我控制效应所产生的具体偏差的三个层次分别是什么？ 3、容易导致控制幻觉的具体因素有哪几个方面？ 4、用自己的语言描述自我控制偏差的具体行为表现“皮格马利翁效应”。 5、自我控制主要体现在具体哪两个方面的控制，为什么? 6、请分别详述情绪与心态的控制在投资心理学中的重要作用。 7、哪些因素的变化对自我控制的影响最为显著？ 8、从著名的经济学家关于投资与自我控制的言论中，我们能获得怎样的有益启示？ 9、谈谈自己在学习了这章后的体会，如何让自己在生活中做到很好的自我控制。 10、如何利用自身对自我控制偏差效应的理解，让自己在做投资决策时少犯错误？ 第二章 锚定效应与投资心理 第二章 锚定效应与投资心理 引言 第一节 锚定效应的心理与行为分析 第二节 投资决策中的锚定效应 第三节 案例与实践 ——“文革”系列收藏品及其投 资中的“锚定效应” 引言 奇幻的触觉实验 让人深思的数学估算