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公司理财中的业绩与报酬问题 激励与补偿系统 公司理财的内涵 1、处理公司的帐务，理清公司财务状况 会计帐务系统可以给出公司各种经营活动的效果。公司理财过程需要理清公司的财务状况、以便有力支持公司各项业务的正常展开。 2、对资金运动进行计划、组织与控制 公司理财过程的主要目的是根据公司价值最大化的目标，对公司涉及钱财的业务进行计划、组织与控制。在保证公司正常运作的同时，达成公司运作过程的高效率。 3、处理好公司的财务关系 公司的各种制度，是保证或维护各个经济主体利益关系的保证。利益关系的公平与公正，可以促进公司价值最大化目标的实现。 公司财务关系的内容 1、公司与政府职能部门的财务关系 公司与工商、税务机关的利益关系、与银行等金融机构的关系，是公司正常运作的环境保证。 2、公司与其他公司的财务关系 公司与其他公司的利益或财务关系，可以保证其良好的经营关系、及其长期生存与发展的条件。比如，良好的客户关系和忠诚度可以支持公司实现财务目标。 3、公司与部门之间的财务关系 协调公司与部门之间的财务关系，能够促进双方利益关系的一致性，以及部门之间行为的一致性。 4、公司与员工之间的财务关系 公司与员工之间的利益关系，是理财中需要解决的最重要关系。包括公司与高级管理人员、与一般员工的利益关系。 公司与员工的财务关系 1、公司与 员工之间的利益关系 A：员工能否得到应得？ B：员工对付出与回报关系是否满意？ 不满意时会损害公司的利益 2、公司对员工的激励与补偿 A：内在回报与外在回报 B：强调外在回报 没有良好的回报系统，现代企业无法正常运转 报酬与业绩的关系 1、以财务业绩为基础的回报 导致管理人员不重视公司的整体利益，甚至牺牲公司的利益，调整财务指标的提高，比如，投资报酬率。 2、以集体或个人业绩为基础的回报 把个人的利益与集体利益联系在一起，避免个人主义和“搭便车”现象。 3、非财务业绩指标为基础的报酬 A：用股权奖励管理者 B：累计奖金多年之后再分配 C：用财务与非财务指标共同考核 报酬与业绩的联系 4、高级管理人员的补偿 A：吸引高素质管理人员 保持雇员的稳定性、保证内部经营过程的需要。 B：通过奖励业绩创造者，重视业绩 鼓励员工积极创造财富，诱导并达成企业与员工的利益共享。 C：购股权奖励 对高级员工的长期激励。 补偿系统的属性 1、保持所有者与管理者利益的一致性 A：需要衡量管理者的业绩 B：管理者的行为可以影响业绩 C：业绩可以转化为个人报酬 不能是“衡量什么就完成什么” 2、补偿系统是公正的、公平的和有效的 A：公司与员工的观点一致。 B：系统具备可操作性。 奖金的分配方式 1、分配方式 A：高层从事协调与管理的人以公司业绩为基础分配报酬。 B：其他人以个人业绩为基础分配报酬。 2、CEO总报酬分布 A：薪金 21% B：短期激励 27% C：长期激励 16% D：股票激励 36% 报酬与业绩的联系 3、激励类型 A：即期与长期 以当期业绩为基础的现金与股票奖励或购股期权 B：现金与权益 现金与短期业绩联系、权益与公司普通股的长期价格联系 C：货币与非货币 货 币：现金 非货币：度假旅游、车、人寿保险、利息补偿贷款等 报酬与业绩的联系 4、货币补偿的形式 A：现金奖金或股票奖金 以公司利润或个人业绩确定奖金额，关注短期成果 B：递延报酬 递延到将来的现金或股票报酬 C：购股权 使高级管理人员在将来按照规定价格购买价格的权利 D：业绩股份 公司在管理人员实现业绩指标后，奖励给其的业绩股份 E：股票增值权益 给管理人员提供的另外一种奖励方式 奖