投资规划讲义分享.pptVIP

投 资 规 划 主 要 内 容 一、投资概述 二、投资工具 三、金融市场和金融机构 四、投资规划 五、个人投资规划分析 一、投资概述 投资的涵义 投资分类 投资过程 投资者类型 投资适宜性 1.1 投资的涵义 经济学认为：投资是个人或单位寄希望于不确定的未来收益，而将资金或其他形式的资产投入经济活动的一种经济行为。 金融学认为:投资是指投资人以金融工具为投资对象，以期将来取得一定投资收益的行为。 投资学家威廉·夏普认为：投资就是为获得可能的不确定性未来值而做出的现值牺牲。 金融学家汉姆·列维认为：投资是利用金融资本努力创造更多的财富或指那些用来创造更多财富的手段。 从本质上讲：投资是对当前消费的延迟行为，是个人或机构投资者通过持有金融资产或实物资产，获得该资产产生的与所承担风险成比例的收益的过程。 投资具有主体性、价值性、时间性、权益性、风险性等特征。 1.1.1 投资人为什么要投资？ 投 资 概 述 1.1.2 投资人面对的问题 投资人的消费选择：现在消费，还是将来消费？ 投资人的投资选择：实物投资，还是证券投资？ 证券投资是理性投资选择还是赌博？ 投资人购买证券的预期是什么？ 投资人如何实现预期收益？ 证券投资的预期收益有风险吗？ 投资人的权益有保障吗？ 通过有效的资本市场？ 通过有效的司法制度？政府“保障”？ 1.2 投资分类 1.3 投 资 过 程 投 资 概 述 1.4 投资者类型 1.5 什么样的投资最适合？ 不同的投资者，具有不同的投资目标，例如，60岁以上退休人员需要的是当期收入，当期收入目标多于增长目标；30岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车，增长目标多于当期收入目标。 不同的投资目标，应该选择不同的投资工具，例如，满足紧急性开支应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如国库券、活期储蓄等，满足长远的养老需要，应该购买人寿保单、长期国债等既安全、又能满足长期需要的投资工具。 不同的投资工具，具有不同的可获得性、安全性、流动性、收益性等特征，这些特征是否适合投资者需要还要具体考虑。 我国投资者的特点 传统文化和习俗的影响 节俭而爱储蓄，有着很高的储蓄率 受封建小农意识的影响，社会信用意识不强 喜欢实业投资，而不喜欢将钱交给别人使用 在财富形态上，偏爱硬资产，如房地产、珠宝等 重教育 传统社会制度的影响 长期以来产权得不到严格的保护，降低了人们通过持之以恒的努力创造财富的愿望 对外人充满戒心，不愿露财，不愿意交给专门的理财顾问进行管理 现阶段经济转型的影响 医疗、养老、失业和住房等福利制度的转型使得投资者必须留出足够的钱来应付这些方面的需求，从而增加对保险、储蓄投资和房地产的需求。 二、投资工具 货币市场工具 固定收益证券 股权类证券 衍生金融工具 基金类投资工具 实物及其他投资工具 投 资 工 具 我国的投资工具类别（1） 银行存款 我国的投资工具类别（2） 债券投资 政府债券 金融债券 企业债券 短期融资券 央行票据 资产证券化产品 我国的投资工具类别（3） 股票投资 1990年12月，上海证券交易所成立。 1991年4月，深圳证券交易所成立。 1991年开始发行B股。 1993年后又出现了H股和N股等境外上市外资股。 到2007年6月底，境内上市公司(A、B股)共有1457家，总市值166232亿元，流通市值55573亿元。 我国的投资工具类别（4） 基金 1998年3月，金泰、开元证券投资基金的设立，标志着规范的证券投资基金开始成为中国基金业的主导方向。 截至2006年12月31日，共有321只证券投资基金正式运作，资产净值合计8564.61亿元，份额规模合计6220.35亿份。其中，53只封闭式基金资产净值合计1623.50亿元，占全部基金资产净值的18.96％，份额规模合计812亿份，占全部基金份额规模的13.05％；268只开放式基金资产净值合计6941.10亿元，占全部基金资产净值的81.04％，份额规模合计5408.35亿份，占全部基金份额规模的86.95％。 我国的投资工具类别（5） 期货 大连期货交易所，主要交易品种是大豆； 上海期货交易所，主要交易品种是天然橡胶、铜、铝等有色金属； 郑州期货交易所，主要交易品种是小麦； 上海、大连和郑州三大期货交易所共成交4.49亿手和21万亿元，相比2005年度分别增长了39%和56%， 我国的投资工具类别（6） 外汇 原来，外汇管制，不能购买国外股票，而只能将其存于银行获得存